セルソース 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 下方修正と連結移行の節目： 今期より連結決算へ移行し、子会社設立等の投資が先行。進捗の遅れから通期業績予想の下方修正を発表した（売上高46.8億円→37.7億円、営業益7.0億円→2.0億円への修正を別資料で公表）。
• 提携機関数は拡大も受託件数が停滞： 提携医療機関数は2,057院（前事業年度末比102院増）と順調に拡大したが、1院あたりの受託件数が伸び悩み、主力サービスの成長に急ブレーキ。
• コスト削減による利益率の改善兆し： 第3四半期単体（3カ月）の営業利益率は10.7%と、前四半期の8.2%から2.5ポイント改善。経営リソースの最適化と販管費抑制の成果が見え始めている。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高： 28.18億円（通期計画37.74億円に対し74.7%）
• 営業利益： 1.23億円（通期計画2.03億円に対し60.6%）
• 経常利益： 1.27億円（通期計画2.05億円に対し62.0%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 0.86億円（通期計画1.12億円に対し76.8%）
• 進捗評価： 売上高は計画の3/4を消化し概ね想定通りだが、各段階利益の進捗は6割程度に留まる。ただし、第3四半期（5-7月）のみで営業利益を0.73億円（第2四半期までの累計0.5億円に対し大幅増）稼いでおり、足元の利益水準には回復の勢いが見られる。

3. セグメント別のモメンタム

• 加工受託・医療機関支援サービス（勢い：足踏み）： 提携機関数は2,057院と過去最高を更新中だが、加工受託件数は前年同期の17,526件から15,881件へと約9.4%減少。1院あたりの活用頻度低下が重石となっている。