セルソース株式会社は、再生医療の産業化を目的としたプラットフォーム事業を展開する企業です。主軸は医療機関から血液や脂肪組織を預かり、加工・保管を行う「加工受託サービス（PFC-FD加工等）」です。
- 主要製品・サービス：血液由来加工受託、脂肪由来幹細胞加工受託、医療機関支援（法規対応等）、医療機器販売、化粧品販売（シグナリフト）。
- 主要顧客：医療法人社団活寿会（売上高比率36.5％）などの整形外科・美容外科等の医療機関。
- 競合環境：再生医療等安全性確保法の施行により外部委託が可能となり、市場は拡大傾向にあるが、新規参入による競争激化が顕在化しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-10 期末、2026-01-28 提出）収益性
営業利益率
4.5%
≧10%が優良
ROA
2.4%
≧5%が優良
ROE
0.2%
≧10%が優良
ROIC
1.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
—
≧10%が優良
営業利益成長率
—
≧10%が優良
EPS成長率
—
≧10%が優良
３行解説
- 提携医療機関数は2,102院（前年比147院増）と拡大したが、1院あたりの受託件数が伸び悩み、単体ベースで減収減益となった。
- 特定の医療法人（活寿会）への売上依存度が36.5％と高く、収益構造に偏りがある一方、自己資本比率は84.0％と極めて高い財務健全性を維持している。
- 営業利益率は4.5％（連結）まで低下しており、自費診療特化型からハイブリッド型整形外科への転換など、収益性の回復が急務である。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-10 第2四半期 、2026-06-10 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 0.6億円 / 予想: -1.7億円
—
売上高
実績: 8.6億円 / 予想: 34.2億円
+1.3%
2Q
営業利益
実績: 1.3億円 / 予想: -1.7億円
+635.3%
売上高
実績: 17.8億円 / 予想: 34.2億円
-2.5%
３行解説
2026年10月期第2四半期は、経営資源配分の最適化とコスト削減、事業の選択と集中が奏功し、営業利益が前年同期比636.3%増の1.25億円、親会社株主に帰属する中間純利益が同537.2%増の0.71億円と大幅な増益を達成しました。しかし、通期業績予想は売上高34.18億円（前期比△7.9%）、営業利益△1.70億円の赤字を据え置いており、下期の戦略的投資による費用増が見込まれます。提携医療機関数は増加しているものの、加工受託サービスは受託件数の伸び悩みが見られます。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-10 | 2026年10月期 第2四半期 | +635.3% | +0.6% | — | — | — |
| 2026-03-17 | 2026年10月期 第1四半期 | — | -2.0% | +3.5% | -0.7% | -14.4% |
| 2025-12-11 | 2025年10月期 通期 | — | +0.9% | -18.8% | -19.1% | -25.8% |
| 2025-09-11 | 2025年10月期 第3四半期 | — | +1.9% | -5.0% | -13.5% | -23.9% |
| 2025-06-12 | 2025年10月期 第2四半期 | — | -0.6% | -5.2% | -5.9% | -17.4% |
| 2025-03-11 | 2025年10月期 第1四半期 | — | +1.6% | -4.5% | -18.0% | -21.0% |
有価証券報告書
2026-01-28 有価証券報告書－第10期(2024/11/01－2025/10/31)
2025-01-31 有価証券報告書－第9期(2023/11/01－2024/10/31)