セルソース 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 来期業績の急悪化と無配転落: 2025年10月期は黒字を確保したものの、2026年10月期予想は先行投資と構造改革により営業赤字1.7億円へ転落、配当も無配とする衝撃的な計画。
• 主力事業の利用率低下: 提携医療機関数は2,102院と拡大したものの、1院あたりの受託件数が伸び悩み、総受託件数は前期比約9%減の20,832件と失速。
• 成長モデルの再構築フェーズへ: 既存の自費診療依存から脱却するため、研究開発やPB立ち上げなどの先行投資を優先する「Year 0」の経営姿勢を鮮明に打ち出した。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 37.11億円
• 営業利益: 1.66億円
• 経常利益: 1.67億円
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 0.1億円
• 進捗と勢い: 今期から連結決算に移行したため単純比較はできないが、実態としては主力サービス（血液由来・脂肪由来加工）の受託件数が前期実績を下回り、勢いは減速している。特に通期利益面では、Q3からQ4にかけて営業利益率が10.7%から4.9%へ急低下しており、足元の収益性が悪化している。

3. セグメント別のモメンタム

• 組織・細胞の加工受託・保管サービス（減速）: 提携医療機関数は前年末比147院増の2,102院と拡大したが、肝心の受託件数が22,944件から20,832件へ減少。自費診療に特化した医療機関の集客力低下が響いている。