企業解説
1. 企業概要
室町ケミカル株式会社（E36350）は、1917年創業の老舗化学メーカーです。「医薬品」「健康食品」「化学品」の3事業を軸に展開しています。
- 医薬品事業: 医薬品原薬（API）の合成・精製、および海外原薬の輸入販売。高カリウム血症改善薬や抗凝固薬の原薬が主力。
- 健康食品事業: スティックゼリー等の受託製造（ODM）が中心。※2026年5月期までの撤退を決定。
- 化学品事業: イオン交換樹脂や分離膜の販売・加工。半導体分野や水処理装置向けが主力。
- 主要顧客: 不二化学薬品株式会社（売上比率11.4％）など。
- 競合環境: 原薬商社としての調達力と、メーカーとしての合成技術を併せ持つ独自のポジションを構築しています。
2. 要点(3行)
- 2025年5月期は売上高66.5億円（前期比4.5％増）、経常利益4.3億円（同0.5％増）と増収を確保。
- 赤字の足かせとなっていた健康食品事業からの撤退を断行し、約0.8億円の減損損失を計上したことで純利益は2.4億円（同26.9％減）となった。
- 新中期経営計画「2028」を策定。収益性の低い事業を整理し、半導体関連の化学品と高付加価値な原薬製造にリソースを集中させる構造改革の局面にある。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 66.53億円（前年同期 63.69億円）と着実に成長。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年05月期 | 2022年05月期 | 2023年05月期 | 2024年05月期 | 2025年05月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 49.4億円 | 56.8億円 | 62.9億円 | 63.7億円 | 66.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.4億円 | 4.2億円 | 3.5億円 | 4.3億円 | 4.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.8億円 | 4.6億円 | 2.6億円 | 3.3億円 | 2.4億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.4億円 | 1.4億円 | 1.4億円 | 1.4億円 | 1.4億円 |
| 発行済株式総数 | 4,095,500株 | 4,095,500株 | 4,095,500株 | 4,095,500株 | 4,095,500株 |
| 純資産額 | 13.3億円 | 16.8億円 | 19.2億円 | 22.7億円 | 24.5億円 |
| 総資産額 | 46.1億円 | 48.0億円 | 49.5億円 | 50.6億円 | 52.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 363.93円/株 | 450.37円/株 | 487.25円/株 | 571.26円/株 | 612.4円/株 |
| １株当たり配当額 | 15円/株 | 19円/株 | 19円/株 | 22円/株 | 25円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 65.24円/株 | 123.79円/株 | 67.94円/株 | 83.42円/株 | 60.42円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 56.97円/株 | 112.56円/株 | 64.12円/株 | 81.86円/株 | 59.49円/株 |
| 自己資本比率 | 28.9% | 35.0% | 38.7% | 44.9% | 46.6% |
| 自己資本利益率 | 22.8% | 30.3% | 14.3% | 15.8% | 10.2% |
| 株価収益率 | 1910.0% | 680.0% | 1110.0% | 810.0% | 1450.0% |
| 配当性向 | 23.0% | 15.3% | 28.0% | 26.4% | 41.4% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.9億円 | 5.2億円 | 3.2億円 | 6.4億円 | 2.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | -1.8億円 | -1.6億円 | -2.3億円 | -3.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.1億円 | -4.8億円 | -1.7億円 | -2.1億円 | 1.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.0億円 | 8.7億円 | 8.5億円 | 10.5億円 | 10.3億円 |
| 従業員数 | 19500.0% | 19700.0% | 20500.0% | 20500.0% | 20300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 5800.0% | 4800.0% | 3800.0% | 3400.0% | 3100.0% |
| 株主総利回り | — | 69.2% | 63.5% | 59.3% | 77.1% |
| 株価指数における総利回り | — | 101.8% | 116.6% | 155.2% | 160.8% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 34.8億円 | 36.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 15.8億円 | 16.6億円 |
| 資産 | 50.6億円 | 52.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 15.9億円 | 14.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.0億円 | 13.6億円 |
| 負債 | 27.9億円 | 28.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 21.7億円 | 23.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.0億円 | 1.1億円 |
| 純資産 | 22.7億円 | 24.5億円 |
| 負債純資産 | 50.6億円 | 52.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 63.7億円 | 66.5億円 |
| ▶ 売上原価 | 45.1億円 | 46.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 18.5億円 | 19.6億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 14.3億円 | 15.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.2億円 | 4.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.3億円 | 4.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.4億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.7億円 | 3.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.9億円 | 1.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.5億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 1.4億円 | 1.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.3億円 | 2.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.4億円 | 2.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.3億円 | -3.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | 1.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.0億円 | -0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.5億円 | 10.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.5億円 | 10.3億円 |