サワイグループホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 国内事業の「コア」は堅調: 売上収益は前年同期比12.5%増の988億円、本業の勢いを示すコア営業利益も9.5%増の137億円と、国内ジェネリック市場でのシェア拡大が継続している。
• 利益面の見かけ上の大幅減は米国事業売却が要因: 親会社株主帰属利益が69.1%減の58億円となったが、これは前期に計上された米国事業の非継続事業利益（110億円）が剥落したためで、実態的な収益力は向上している。
• キャッシュフローの悪化と在庫積み増し: 供給安定化に向けた棚卸資産の増加（+53億円）や引当金の減少（△127億円）により、営業CFが18億円の赤字に転落。財務面では設備投資資金を借入金で賄う動きが鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期累計の実績：

• 売上収益: 988億4,300万円（前年同期比 +12.5%、通期計画に対する進捗率 48.8%）
• コア営業利益: 137億6,400万円（同 +9.5%、進捗率 49.9%）
• 営業利益: 85億3,400万円（同 △27.4%、進捗率 40.8%）
• 中間利益: 58億4,600万円（同 △69.1%、進捗率 41.8%）

進捗率の分析：売上収益とコア営業利益は計画の約50%に達しており、極めて順調。営業利益以下の進捗がやや遅れているのは、非経常的な費用や米国事業売却に伴う会計上の処理が主因であり、下期に向けての本業の勢いは前年同期を上回っている。

3. セグメント別のモメンタム

「医薬品等の製造及び販売」が主力の国内事業において、主要な薬効群で軒並み増収を達成。

• 勢いがある領域: 血液・体液用薬（+27.6%）、中枢神経系用薬（+14.2%）、循環器官用薬（+12.4%）が大きく伸長。特に血液関連の伸びが顕著。