企業解説
1. 企業概要
株式会社日本色材工業研究所は、自社ブランドを持たない化粧品および医薬品の製造受託（OEM）および研究開発受託（ODM）に特化したメーカーです。
- 事業内容: ファンデーション、口紅、マスカラ等のメイクアップ化粧品を中心に、スキンケア、医薬品（薬用歯磨き、外用薬等）の受託製造を行っています。
- 主要製品: メイクアップ製品（特に口紅類に強み）、クリーン・ビューティー対応処方製品。
- 主要顧客: 当連結会計年度の売上高のうち、Parfums Christian Dior SAが19.02億円（10.8％）、株式会社井田ラボラトリーズが18.42億円（10.5％）を占めており、特定ブランドへの依存度が比較的高い傾向にあります。
- 競合環境: 国内市場の成熟化や異業種参入、海外OEMメーカーとの競争激化にさらされていますが、日仏の製造拠点によるシナジーと高度な処方開発力で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高は176.32億円（前年比17.2％増）と過去最高水準だが、親会社株主に帰属する当期純利益は2.16億円（同45.7％減）と、税効果会計の影響等で大幅減益となった。
- 国内事業は脱マスク需要を受け口紅等の受注が急増し営業利益が151.4％増と牽引したが、仏国子会社は設備稼働の遅れやインフレによるコスト増で営業赤字に転落し、明暗が分かれた。
- 「中期事業戦略ビジョン(2022-2026)」で売上高200億円を目指すが、有利子負債が97.32億円と高水準であり、仏国拠点の立て直しとキャッシュ・フローの改善が急務である。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高・利益: 売上高は176.32億円と伸長しましたが、営業利益は4.89億円（前年比10.8％増）に留まり、売上高営業利益率は2.8％（前年3.0％）へ微減しました。純利益の大幅減は、前期に計上した繰延税金資産の反動（法人税等調整額1.38億円の計上）によるものです。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 91.4億円 | 87.0億円 | 117.6億円 | 150.5億円 | 176.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -5.9億円 | -1.7億円 | 1.5億円 | 4.1億円 | 3.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -8.5億円 | -1.2億円 | 2.5億円 | 4.0億円 | 2.2億円 |
| 包括利益 | -7.8億円 | -1.4億円 | 3.1億円 | 5.2億円 | 3.2億円 |
| 純資産額 | 30.9億円 | 29.5億円 | 30.1億円 | 35.3億円 | 38.0億円 |
| 総資産額 | 155.5億円 | 153.5億円 | 160.5億円 | 170.9億円 | 168.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,474.67円/株 | 1,407.73円/株 | 1,436.9円/株 | 1,682.87円/株 | 1,815.11円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -404.93円/株 | -58.23円/株 | 117.52円/株 | 189.96円/株 | 103.21円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 19.9% | 19.2% | 18.8% | 20.6% | 22.5% |
| 自己資本利益率 | -24.2% | -4.0% | 8.3% | 12.2% | 5.9% |
| 株価収益率 | — | — | 1130.0% | 870.0% | 1130.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.1億円 | 7.8億円 | 6.2億円 | 12.5億円 | 5.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -20.8億円 | -1.9億円 | -2.5億円 | -4.4億円 | -11.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 18.7億円 | -3.4億円 | -4.1億円 | -7.0億円 | 1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.6億円 | 12.2億円 | 12.3億円 | 13.8億円 | 9.5億円 |
| 従業員数 | 50600.0% | 45400.0% | 47000.0% | 47700.0% | 48600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 26500.0% | 22400.0% | 26400.0% | 36000.0% | 37600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 71.3億円 | 67.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 99.5億円 | 101.5億円 |
| 資産 | 170.9億円 | 168.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 68.1億円 | 62.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 67.5億円 | 68.4億円 |
| 負債 | 135.6億円 | 130.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 31.5億円 | 33.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.8億円 | 4.8億円 |
| 純資産 | 35.3億円 | 38.0億円 |
| 負債純資産 | 170.9億円 | 168.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 150.5億円 | 176.3億円 |
| 売上原価 | 130.3億円 | 154.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 20.2億円 | 21.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 15.7億円 | 17.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.4億円 | 4.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 0.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.3億円 | 1.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.1億円 | 3.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.3億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.9億円 | 3.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.0億円 | 0.2億円 |
| 法人税等調整額 | -2.1億円 | 1.4億円 |
| 法人税等 | -1.1億円 | 1.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.0億円 | 2.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.0億円 | 2.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 12.5億円 | 5.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.4億円 | -11.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.0億円 | 1.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.5億円 | -4.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.8億円 | 9.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.8億円 | 9.5億円 |