日本色材工業研究所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 国内好調も仏連結子会社の苦戦が重石: 国内はアフターコロナのメイク需要回復で営業利益151%増と躍進したが、仏子会社の赤字転落により連結経常利益は9.9%減の3.67億円に留まった。
• 受注の「波」が沈静化、次期は減収減益予想: 新製品発売に伴う特需的な受注が落ち着き、2026年2月期の通期予想は売上高4.3%減、営業利益15.9%減と慎重な見通し。
• 資産売却で最終益は大幅増益を確保: 営業減益の一方で、不動産売却益の計上を見込むことで、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比90.1%増の4.11億円となる計画。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の実績は、売上高176.32億円（前期比17.2%増）、営業利益4.89億円（同10.8%増）、経常利益3.67億円（同9.9%減）で着地しました。

• 進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画に対する進捗は100%ですが、第2四半期までの爆発的な受注増（国内・海外大口）が第3・第4四半期には「一旦沈静化」しており、期後半にかけてモメンタムの減速が見られます。
• 次期進捗の目安: 2026年2月期の上期計画（第2四半期累計）は売上高84.29億円を掲げており、通期計画（168.77億円）に対する進捗率は49.9%と、例年通りの平準的なペースを見込んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：強）: 売上高124.42億円（21.3%増）、営業利益5.54億円（151.4%増）。つくば工場第3期拡張による生産性向上と、マスク着用規制撤廃後のメイクアップ製品需要が収益を牽引しました。