コーセーホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 国内事業は「アルビオン」の伸長やインバウンド需要の回復により売上高789億円（前年同期比+1.8%）と増収を確保。
• 利益面では、米国タルト社等の在庫廃棄・評価減による原価率上昇や、円高進行に伴う為替差損の計上で大幅な減益（経常利益は同49.8%減）。
• 国内の勢いは強いものの、中国・北米の苦戦と一過性コストが重なり、通期計画達成に向けた利益の積み上げに不透明感が残る内容。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第1四半期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 789億9,800万円（前年同期比 +1.8%）
• 営業利益: 66億5,900万円（同 △15.7%）
• 経常利益: 51億5,700万円（同 △49.8%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 52億9,200万円（同 △23.8%）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高: 23.5%（前年同期の進捗 25.8%に対し、ややスローペース）
• 営業利益: 33.3%（通期目標200億円に対し進捗は高いが、前年同期は35.5%増益の勢いがあったため減速感が強い）
• 利益進捗は一見高く見えますが、通期利益目標が前期実績に対し保守的である点、および固定資産売却益（27億円）が純利益を底上げしている点に注意が必要です。

3. セグメント別のモメンタム

• 化粧品事業（勢い：横ばい～弱含み）: 売上高635億円（+2.2%）、営業利益59億円（△12.0%）。国内の「コスメデコルテ」「アルビオン」は好調ですが、中国の消費低迷と北米「タルト」の苦戦が利益を圧迫。