アルマード 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の決算： 売上高はEC事業の好調で前年同期比11.3%増の64.2億円となったが、営業利益は新規獲得への広告投資嵩みにより同37.0%減の4.3億円と大幅な減益。
• ECチャネルが過去最高を更新： 直販（EC）チャネルが前年同期比31.5%増と力強く牽引。新規顧客獲得数が過去最高を更新し、定期会員数も着実に増加した。
• 利益進捗に懸念： 通期計画に対する営業利益の進捗率は43.4%に留まり、前年同期（71.0%）と比較して大幅な遅れ。第4四半期での挽回が必要な状況。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期第3四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高： 64.25億円（前年同期比11.3%増）
• 営業利益： 4.29億円（同37.0%減）
• 経常利益： 4.33億円（同36.9%減）
• 四半期純利益： 2.99億円（同36.9%減）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高： 70.6%（前年同期の進捗 76.6%）
• 営業利益： 43.4%（前年同期の進捗 71.0%）
• 当期純利益： 44.1%（前年同期の進捗 68.2%）

前年同期と比較して、売上高の進捗は概ね順調ですが、各段階利益の進捗が4割台と著しく低調です。これは「直販（EC）での新規獲得増に伴う多額の広告宣伝費（40.9億円、前年同期比27.1%増）」が利益を圧迫しているためです。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、販売チャネル別の勢いは以下の通り明暗が分かれています。

• 直販（EC）：【強い】 売上高41.0億円（前年比31.5%増）。広告運用強化により新規獲得が過去最高を更新。