Ｉ－ｎｅ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益もEBITDAは成長継続: 売上高は前年同期比9.8%増の343.6億円と伸長した一方、M&Aに伴う償却費増や広告宣伝費等の先行投資により、営業利益は同25.4%減の22.1億円となった。
• 主力ブランドの好調と海外赤字縮小: 「BOTANIST」の新ラインや「YOLU」のスキンケア展開が奏功し国内が牽引。海外事業は中国撤退・清算により売上は減少したが、営業損失は大幅に改善（前年同期6億円の赤字→1.6億円の赤字）した。
• 増配発表による株主還元姿勢: 通期業績予想は据え置いたものの、期末配当予想を13円から15円へ上方修正。利益成長と還元強化を同時に進める姿勢を示した。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期（累計）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 343.6億円（前年同期比 +9.8%）
• EBITDA: 35.0億円（同 +7.9%）
• 営業利益: 22.1億円（同 △25.4%）
• 経常利益: 21.1億円（同 △28.4%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 11.0億円（同 △29.8%）

通期計画に対する進捗率と勢い:

• 売上高：66.1%（前年同期実績：69.6% ※前年通期実績ベース）
• 営業利益：43.8%（前年同期実績：58.7%）
• 進捗率は売上・利益ともに前年同期を下回っています。特に利益面での遅れが目立ちますが、これはM&A（TTrading、トゥヴェール）の会計処理確定に伴う減価償却費・のれん償却費の計上（前年同期比で約10億円増）が主因です。キャッシュ創出力の指標であるEBITDAの進捗率は51.8%に留まっており、通期達成には第4四半期の強い追い上げが必要です。

3. セグメント別のモメンタム

• 国内事業（勢い：強）: