綜研化学 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 中国液晶市場の回復遅れとコスト増で減益: 主力のケミカルズ事業において、中国での液晶ディスプレイ関連の需要回復が緩慢な中、人件費や経費の増加が利益を圧迫し、四半期純利益は前年同期比16.0％減となった。
• 装置システム事業は大幅増収で赤字縮小: 設備関連の工事完成高が大きく寄与し、セグメント売上高は前年同期比47.5％増と急成長。営業赤字も前年の1.4億円から3,100万円へと大幅に改善した。
• 増配発表がポジティブサプライズ: 業績は減益着地ながら、期末配当予想を75円（株式分割考慮で実質増配）へと修正。不透明な環境下でも株主還元を強化する姿勢を示した。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 348.7億円（前年同期比0.9％減）
• 営業利益: 45.7億円（同8.6％減）
• 経常利益: 45.7億円（同9.3％減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 33.2億円（同16.0％減）

通期計画（利益40億円）に対する進捗率:

• 純利益進捗率: 83.0％
• 分析: 前年同期の純利益進捗率は約90.4％（前年実績からの逆算）であったため、前年に比べると利益の積み上がりペースはやや鈍化しています。ただし、通期目標の40億円に対しては8割を超えており、計画達成に向けた射程圏内を維持しています。

3. セグメント別のモメンタム

• ケミカルズ事業（減速）: 売上高322.9億円（3.5％減）。粘着剤製品は販売数量を維持したものの、原料価格下落に伴う中国市場での値下げ実施が響きました。また、光拡散用途の微粉体製品が在庫調整の影響を受けました。