企業解説
1. 企業概要
東洋ドライルーブは、固体被膜潤滑剤「ドライルーブ」の開発・製造・販売、およびそれを用いたコーティング加工を主業とする研究開発型企業です。ドライルーブとは、二硫化モリブデンやフッ素樹脂などを主成分とし、金属や樹脂の表面に潤滑性、耐摩耗性、電気特性などの特殊機能を付与する機能性被膜です。 収益構造は、自社開発した潤滑剤そのものを販売する「製品販売」と、顧客の部品を預かり自社工場でコーティングを施す「加工受託」の二本柱で構成されています。特に自動車、電気・電子、光学機器の精密部品における摩擦低減や耐久性向上において、不可欠な部材・工程として組み込まれています。
2. 要点(3行)
- 固体被膜潤滑剤の専業メーカーとして、自動車や精密機器の特定部位(ニッチ市場)で高いシェアと強固な顧客基盤を保有。
- 自己資本比率約80%という極めて強固な財務体質と、創業家による安定した長期的な経営体制が特徴。
- 自動車の電動化(EV化)やデジタルカメラの高級化といった産業構造の変化に対応し、グローバルでの生産・供給体制を拡充中。
3. 経営者の質
代表取締役社長の飯野光彦氏は、1978年に入社後、1992年から30年以上にわたり社長を務めるオーナー経営者です。現時点での所有株式数は30万6,290株(発行済株式の約23%)にのぼり、親族や関連会社を含めると強固な支配権を有しています。また、長男の飯野光俊氏(専務取締役)が次世代を担う体制となっており、典型的な同族経営の構造です。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 63.8億円 | 36.7億円 | 38.7億円 | 47.0億円 | 51.9億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 7.3億円 | 7.4億円 | 4.2億円 | 8.1億円 | 9.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 4.5億円 | 5.8億円 | 3.3億円 | 6.2億円 | 7.0億円 |
| 包括利益 | 5.5億円 | 7.8億円 | 4.6億円 | 7.8億円 | 8.5億円 |
| 純資産額 | 77.8億円 | 85.0億円 | 89.0億円 | 96.0億円 | 103.7億円 |
| 総資産額 | 97.6億円 | 106.3億円 | 111.9億円 | 120.1億円 | 128.2億円 |
| 1株当たり純資産額 | 5,875.97円/株 | 6,419.22円/株 | 6,717.28円/株 | 7,250.94円/株 | 7,827.22円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 342.13円/株 | 435.02円/株 | 251.2円/株 | 466.23円/株 | 530.93円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 79.7% | 79.9% | 79.5% | 79.9% | 80.8% |
| 自己資本利益率 | 6.0% | 7.1% | 3.8% | 6.7% | 7.0% |
| 株価収益率 | 820.0% | 570.0% | 910.0% | 720.0% | 750.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.9億円 | 7.3億円 | 4.0億円 | 14.0億円 | 9.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 2.4億円 | -5.2億円 | -12.3億円 | -10.8億円 | -20.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -0.4億円 | -0.1億円 | -1.4億円 | -0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 45.4億円 | 47.5億円 | 39.5億円 | 41.8億円 | 30.3億円 |
| 従業員数 | 50100.0% | 48500.0% | 50400.0% | 50900.0% | 51400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 6500.0% | 5500.0% | 6400.0% | 7400.0% | 10500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 63.8億円 | 62.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 56.4億円 | 65.4億円 |
| 資産 | 120.1億円 | 128.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 16.8億円 | 14.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 7.3億円 | 10.4億円 |
| 負債 | 24.1億円 | 24.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 90.0億円 | 96.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 6.1億円 | 7.5億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 96.0億円 | 103.7億円 |
| 負債純資産 | 120.1億円 | 128.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 47.0億円 | 51.9億円 |
| 売上原価 | 29.2億円 | 32.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 17.8億円 | 19.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 11.2億円 | 11.7億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 6.5億円 | 7.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.6億円 | 2.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 8.1億円 | 9.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.8億円 | 0.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.8億円 | 0.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 8.1億円 | 9.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.1億円 | 2.2億円 |
| 過年度法人税等 | — | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | 0.4億円 |
| 法人税等 | 1.9億円 | 2.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 6.2億円 | 7.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 6.2億円 | 7.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 14.0億円 | 9.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -10.8億円 | -20.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -0.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 2.3億円 | -11.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 41.8億円 | 30.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 41.8億円 | 30.3億円 |