デクセリアルズ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収減益での着地： 売上高261.4億円（前年同期比3.8％減）、営業利益79.8億円（同18.3％減）と、一部製品の販売終了や為替の円高推移、固定費増加が響き、前年の勢いから一転して足踏みの状態。
• 電子材料の混合モメンタム： 主力のACF（異方性導電膜）がスマホ新モデルの量産後ろ倒し等で苦戦する一方、データセンター向けフォトニクスや表面実装型ヒューズが伸長し、事業構造の変化が見られる。
• 進捗率は概ね計画通り： 通期利益予想に対する進捗率は約28％と、通期での大幅減益計画（前期比29.5％減）に対し、第1四半期としては平時並みの進捗を確保している。

2. 直近の業績と進捗率

第1四半期の業績は、売上高261.4億円、営業利益79.8億円、親会社所有者帰属の四半期利益55.6億円となりました。

• 通期計画（営業利益280億円）に対する進捗率：28.5％
• 前年同期の進捗との比較： 前年同期（2025年3月期1Q）の営業利益は97.7億円で、通期実績に対する進捗は非常に高かったですが、今期は「期初から減益を見込んだ計画」であり、その範囲内での推移と言えます。
• 勢いの変化： 前年同期の営業利益81.5％増という爆発的な成長から、今期は18.3％減と「踊り場」の局面に入っています。売上総利益率が前年同期の56.4%から52.7%へ低下しており、採算性の悪化が懸念されます。

3. セグメント別のモメンタム

• 光学材料部品（減速）： 売上高119.3億円（前年同期比5.1％減）、事業利益33.2億円（同8.6％減）。反射防止フィルムのノートPC向けは好調ですが、蛍光体フィルムの販売終了による穴を埋めきれず、減収減益となりました。