ＪＸ金属 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 事業再編（MLCC・PPCの持分法化）により売上高は半減するも、営業利益は前期比30.5%増の1,125億円と大幅増益を達成。
• AI関連需要の拡大を背景に、スパッタリングターゲットや圧延銅箔等の「フォーカス事業」が伸長し、収益構造の転換が鮮明に。
• 2025年3月19日に東証プライムへ上場しENEOSグループから独立。有利子負債の削減とネットD/Eレシオ0.39倍への改善など財務基盤も強化。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（実績）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 7,149億円（前期比52.7%減）
• 営業利益: 1,125億円（同30.5%増）
• 税引前利益: 1,075億円（同36.5%増）
• 親会社帰属当期利益: 683億円（同33.5%減）

進捗と勢いの変化: 本決算は通期実績のため、2025年3月期予想に対する達成率は概ね100%ですが、特筆すべきは営業利益の勢いです。前期（862億円）から263億円の増益となっており、特に情報通信材料セグメントでの在庫調整一巡とAIサーバー向け需要の取り込みが利益を押し上げました。一方、当期利益の減少は、前期に計上されたMLCC株式譲渡に伴う一過性の利益が剥落したことによるもので、本業の稼ぐ力は強化されています。

3. セグメント別のモメンタム

• 情報通信材料（勢い：大）: 営業利益251億円（前期比242億円増）。AIサーバー向けの圧延銅箔や高機能銅合金の増販が大きく寄与。タツタ電線の連結化もプラス。