テスホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は前期比19.7%増の366.84億円、営業利益も7.5%増と本業は堅調だが、デリバティブ評価損18.28億円等の計上で経常損失6.41億円に転落。
• 為替予約の時価評価による巨額の営業外費用が最終利益を2.04億円（同82.7%減）まで圧迫し、配当も前期の16円から5.12円へ大幅減配。
• 来期（2026年6月期）は一過性損失の解消と新規連結効果により、売上高470億円（28.1%増）、純利益12億円（485.8%増）と急回復を計画。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 366.84億円（前期比 +19.7%）
• 営業利益: 25.48億円（前期比 +7.5%）
• 経常利益: △6.41億円（前期は76.60億円の黒字）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 2.04億円（前期比 △82.7%）
• 進捗と勢い: 2025年6月期の通期着地は、売上・営業利益ともに増収増益を確保。しかし、期末にかけて燃料調達に係る為替予約の評価損（デリバティブ評価損）が膨らみ、経常以下の利益水準は計画を大きく下回る「ネガティブ・サプライズ」の着地となった。

3. セグメント別のモメンタム

• エンジニアリング事業（勢い：維持）: 売上高167.20億円（同27.0%増）、セグメント利益3.60億円（同12倍）。脱炭素ニーズの高まりで省エネ系EPC（設計・調達・建設）の案件規模が拡大。一方、太陽光やバイオマスの工事件数は減少傾向。