テスホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅増収も純利益は急減： 売上高は前年同期比53.0%増と大幅に伸長したが、エンジニアリング事業の採算悪化や営業外費用の増加により、親会社株主に帰属する四半期純利益は同96.3%減の2,500万円に留まった。
• エネルギーサプライ事業が牽引： 佐賀伊万里バイオマス発電所の稼働やオンサイトPPAモデルの拡大により、ストック型のエネルギーサプライ事業が売上・利益ともに大きく成長し、経営の柱となっている。
• 利益構成の変化： エンジニアリング事業で高利益率の「開発型」案件の計上が今1Qはゼロだったことが利益面での重石となったが、通期計画に対する売上・営業利益の進捗は概ね順調。

2. 直近の業績と進捗率

2026年6月期 第1四半期（2025年7月〜9月）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高： 127.1億円（前年同期比 +53.0%）
• 営業利益： 9.95億円（同 +5.3%）
• 経常利益： 5.77億円（同 △23.7%）
• 四半期純利益： 0.25億円（同 △96.3%）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高（計画470億円）：27.0%
• 営業利益（計画36億円）：27.6%
• 経常利益（計画18億円）：32.1%
• 純利益（計画12億円）：2.1%

分析： 売上高および営業利益の進捗は25%を超えており、前年同期（売上進捗約23%）と比較しても勢いは増しています。一方で純利益の進捗が極端に低いのは、前年同期に計上された「負ののれん発生益（4.7億円）」の剥落に加え、支払利息の増加（2.5億円→4.2億円）が影響しています。

3. セグメント別のモメンタム

• エンジニアリング事業（勢い：減速・踊り場）