企業解説
1. 企業概要
株式会社テリロジーホールディングスは、サイバーセキュリティ、IPアドレス管理、ネットワークインフラ構築を核とするICTソリューションプロバイダーです。
- 主要製品・サービス: 独自開発のネットワーク監視ツール「THX」、RPAツール「EzAvater」、多言語映像通訳サービス「みえる通訳」などを提供。
- 主要顧客: 大手企業、政府・自治体、文教分野、金融機関、情報通信事業者など多岐にわたります。
- 競合環境: ネットワークインテグレーション市場では大手システムインテグレーター（SIer）と競合しますが、海外の先進技術をいち早く取り入れる「目利き力」と独自の製品ポートフォリオで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 大幅増収も営業利益は横ばい: M&A効果により売上高は86.5億円（前年比25.8%増）と急拡大したが、人件費増やコスト増で営業利益は2.7億円の微増に留まった。
- 「ソリューションサービス」が急成長: ログイット社の買収やインバウンド需要の回復により、同セグメントの売上高が36.2億円（前年比56.4%増）と全体の成長を牽引した。
- 資金繰りと収益性に課題: 純利益を計上しながらも営業CFがマイナス5,442万円に転じている点、および円安による仕入価格上昇が利益を圧迫している点が懸念材料。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 86.5億円（前期比25.8%増）と大幅増収。これは既存事業の堅調に加え、連結子会社（ログイット等）の寄与によるものです。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | 56.8億円 | 68.8億円 | 86.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | 1.3億円 | 4.0億円 | 3.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | 0.5億円 | 1.9億円 | 1.8億円 |
| 包括利益 | — | — | 0.6億円 | 2.1億円 | 1.6億円 |
| 純資産額 | — | — | 24.5億円 | 25.6億円 | 28.7億円 |
| 総資産額 | — | — | 61.4億円 | 69.0億円 | 71.1億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | 147.46円/株 | 154.54円/株 | 165.23円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | — | 2.8円/株 | 11.54円/株 | 10.48円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | 2.8円/株 | 11.51円/株 | 10.44円/株 |
| 自己資本比率 | — | — | 39.1% | 36.7% | 39.7% |
| 自己資本利益率 | — | — | 1.9% | 7.6% | 6.6% |
| 株価収益率 | — | — | 11643.0% | 2739.0% | 2644.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 2.9億円 | 3.2億円 | -0.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 0.3億円 | -5.8億円 | -2.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 1.1億円 | -1.3億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 23.0億円 | 19.2億円 | 16.8億円 |
| 従業員数 | — | — | 17700.0% | 20600.0% | 30500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 53.2億円 | 55.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 15.7億円 | 15.7億円 |
| 資産 | 69.0億円 | 71.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 39.9億円 | 40.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.4億円 | 2.4億円 |
| 負債 | 43.3億円 | 42.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 25.0億円 | 28.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 新株予約権 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 非支配株主持分 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 純資産 | 25.6億円 | 28.7億円 |
| 負債純資産 | 69.0億円 | 71.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 68.8億円 | 86.5億円 |
| 売上原価 | 45.9億円 | 58.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 22.9億円 | 28.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 20.2億円 | 25.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 2.7億円 | 2.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.3億円 | 1.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.0億円 | 3.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.4億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 3.5億円 | 3.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.3億円 | 1.0億円 |
| 法人税等調整額 | 0.3億円 | 0.4億円 |
| 法人税等 | 1.6億円 | 1.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.0億円 | 1.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.9億円 | 1.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.2億円 | -0.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.8億円 | -2.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.3億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.8億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.2億円 | 16.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.2億円 | 16.8億円 |