西川ゴム工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は増収および営業増益で着地したものの、為替差損の影響で経常利益・純利益は2ケタの減益。
• 北米拠点は赤字幅が縮小し改善傾向にあるが、中国（東アジア）市場での受注減が利益を大きく圧迫。
• 次期予想は米国通商政策や為替を懸念し営業減益を見込むが、実質増配と資本効率改善（PBR1倍超）を掲げる。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結業績は、売上高1,206億円（前年同期比2.3%増）、営業利益73.24億円（同11.7%増）となりました。営業利益までは合理化活動により計画通り進捗しましたが、経常利益は76.17億円（同14.6%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は39.57億円（同21.5%減）と、為替差損12.64億円の計上などが響き、前年同期の勢いから一転して減益着地となりました。 次期（2026年3月期）計画に対する「進捗」の観点では、売上高1,100億円（8.8%減）、営業利益66億円（9.9%減）と、外部環境の不透明感を織り込んだ慎重な期初予想となっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（営業利益 47.67億円 / 前年同期比8.9%減）: 受注車種の寄与で増収（577億円）を確保したものの、賃上げや内部統制強化に伴うコスト増が利益を押し下げ、「減速」気味です。