企業解説
1. 企業概要
株式会社フコクは、独立系の自動車用ゴム部品メーカーです。主力製品はワイパーブレードラバー（世界トップシェア）、振動を吸収するダンパーやマウント、精密シール部品などで、売上高の8割以上を自動車関連が占めています。 主要顧客は国内外の完成車メーカーおよびTier1部品メーカーです。競合環境としては、住友理工などの大手ゴム製品メーカーが挙げられますが、ワイパー事業など特定のニッチ領域で非常に高い競争力を持っています。近年は「非自動車分野」の拡大を掲げ、ライフサイエンス事業や航空宇宙、半導体装置向け製品への展開を加速させています。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は売上高896.57億円（前年比0.9%増）、営業利益47.21億円（同29.5%増）と増収増益を達成。
- 中国子会社での不正行為（約4.23億円の着服疑い）に伴う貸倒引当金繰入や特別調査費用の計上により、親会社株主に帰属する当期純利益は29.31億円（同3.9%減）の減益。
- 新中期経営計画「2026」が始動し、インド市場への投資強化やライフサイエンス事業の新設など、成長基盤の改革を推進中。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は896.57億円（前年比0.9%増）と微増ながら、営業利益は47.21億円（同29.5%増）と大幅な伸びを見せました。原材料費や労務費の上昇があったものの、社内合理化や体質改善、売価反映が奏功しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 632.1億円 | 715.0億円 | 823.2億円 | 888.5億円 | 896.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.3億円 | 25.2億円 | 31.4億円 | 40.9億円 | 45.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 12.5億円 | 20.8億円 | 21.4億円 | 30.5億円 | 29.3億円 |
| 包括利益 | 6.2億円 | 34.8億円 | 43.2億円 | 49.3億円 | 51.4億円 |
| 純資産額 | 323.2億円 | 343.8億円 | 379.5億円 | 420.1億円 | 459.4億円 |
| 総資産額 | 638.2億円 | 650.4億円 | 715.3億円 | 760.3億円 | 794.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,814.33円/株 | 2,002.05円/株 | 2,211.12円/株 | 2,453.38円/株 | 2,684.64円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 75.69円/株 | 127.24円/株 | 132.61円/株 | 189.35円/株 | 181.87円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 47.1% | 49.5% | 49.8% | 52.0% | 54.5% |
| 自己資本利益率 | 4.2% | 6.7% | 6.3% | 8.1% | 7.1% |
| 株価収益率 | 1078.0% | 728.0% | 775.0% | 990.0% | 917.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 47.5億円 | 53.4億円 | 35.1億円 | 88.4億円 | 66.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -40.3億円 | -28.5億円 | -39.9億円 | -44.7億円 | -58.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -8.6億円 | -28.1億円 | 7.5億円 | -27.8億円 | -6.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 86.7億円 | 87.8億円 | 94.8億円 | 114.0億円 | 119.8億円 |
| 従業員数 | 489300.0% | 473200.0% | 457700.0% | 459400.0% | 452300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 280800.0% | 310000.0% | 300000.0% | 305100.0% | 304900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 457.2億円 | 456.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 303.1億円 | 338.0億円 |
| 資産 | 760.3億円 | 794.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 268.9億円 | 242.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 71.4億円 | 92.3億円 |
| 負債 | 340.2億円 | 334.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 347.8億円 | 365.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 47.6億円 | 66.8億円 |
| 非支配株主持分 | 24.7億円 | 26.6億円 |
| 純資産 | 420.1億円 | 459.4億円 |
| 負債純資産 | 760.3億円 | 794.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 888.5億円 | 896.6億円 |
| 売上原価 | 737.5億円 | 726.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 150.9億円 | 170.2億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 114.5億円 | 122.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 36.5億円 | 47.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 9.3億円 | 9.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 4.9億円 | 10.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 40.9億円 | 45.7億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 1.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 2.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 40.9億円 | 44.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 8.8億円 | 11.4億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | 1.1億円 |
| 法人税等 | 9.7億円 | 12.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 31.3億円 | 32.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.7億円 | 2.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 30.5億円 | 29.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 88.4億円 | 66.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -44.7億円 | -58.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -27.8億円 | -6.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 3.3億円 | 4.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 19.2億円 | 5.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 114.0億円 | 119.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 114.0億円 | 119.8億円 |