企業解説
1. 企業概要
櫻護謨株式会社（SAKURA RUBBER CO., LTD.）は、1918年創業の老舗ゴム製品メーカーです。事業は大きく3つのセグメントで構成されています。
- 消防・防災事業：消防用ホース、防災救助資機材等の製造販売。主要顧客は官公庁であり、国内シェアに強みを持ちます。
- 航空・宇宙、工業用品事業：航空機・ロケット用部品（H3ロケット向け等）、金属3Dプリンタ製品、原油タンク用シール等の製造販売。三菱重工業（売上比率10.2％）などが主要顧客です。
- 不動産賃貸事業：東京都渋谷区の「笹塚ショッピングモール」等の賃貸・運営。
競合環境としては、消防ホース等の国内成熟市場での価格競争に加え、航空宇宙分野では高度な技術力と品質保証が求められる特化型市場で事業を展開しています。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は、消防・防災事業における大型案件の剥落と原材料・人件費の高騰が響き、売上高121.88億円（8.7％減）、営業利益6.43億円（43.4％減）と大幅な減益となった。
- 一方で航空・宇宙部門はH3ロケット向け配管や民間航空機需要の回復により売上高が17.2％増と好調で、次世代の成長柱としての存在感を強めている。
- 自己資本比率は54.6％へ上昇し財務基盤は堅実だが、老朽化した大田原製作所への更新投資負担や原材料価格の転嫁スピードが今後のCF改善の課題である。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高：121.88億円（前期比8.7％減）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 100.2億円 | 88.7億円 | 106.9億円 | 133.5億円 | 121.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.7億円 | -1.5億円 | 4.1億円 | 11.1億円 | 6.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.4億円 | -0.9億円 | 3.1億円 | 7.3億円 | 4.3億円 |
| 包括利益 | 4.1億円 | -0.7億円 | 3.4億円 | 10.1億円 | 5.1億円 |
| 純資産額 | 75.6億円 | 74.4億円 | 77.6億円 | 87.2億円 | 90.6億円 |
| 総資産額 | 147.8億円 | 143.8億円 | 163.2億円 | 175.7億円 | 165.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,908.49円/株 | 3,847.37円/株 | 4,012.21円/株 | 4,508.5円/株 | 4,682.91円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 121.84円/株 | -48.84円/株 | 162.37円/株 | 379.11円/株 | 220.15円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 51.2% | 51.8% | 47.6% | 49.6% | 54.6% |
| 自己資本利益率 | 3.2% | -1.3% | 4.1% | 8.9% | 4.8% |
| 株価収益率 | 1710.0% | — | 1620.0% | 620.0% | 860.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 12.1億円 | 0.7億円 | -2.5億円 | 3.7億円 | 4.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.0億円 | -0.9億円 | 2.9億円 | -1.5億円 | -2.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.4億円 | 0.3億円 | -3.7億円 | -2.2億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.8億円 | 31.9億円 | 28.5億円 | 28.5億円 | 29.7億円 |
| 従業員数 | 35100.0% | 33900.0% | 31400.0% | 33400.0% | 34200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 132.1億円 | 119.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 43.5億円 | 46.0億円 |
| 資産 | 175.7億円 | 165.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 64.9億円 | 53.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 23.6億円 | 21.8億円 |
| 負債 | 88.5億円 | 75.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 84.5億円 | 87.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.7億円 | 3.6億円 |
| 純資産 | 87.2億円 | 90.6億円 |
| 負債純資産 | 175.7億円 | 165.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 133.5億円 | 121.9億円 |
| 売上原価 | 103.2億円 | 95.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 30.4億円 | 26.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 19.0億円 | 20.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 11.4億円 | 6.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 11.1億円 | 6.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 11.0億円 | 6.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.1億円 | 1.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 3.7億円 | 1.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.3億円 | 4.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.3億円 | 4.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.7億円 | 4.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | -2.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.0億円 | 1.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 28.5億円 | 29.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 28.5億円 | 29.7億円 |