企業解説
1. 企業概要
日本ナレッジ株式会社（E38474）は、ソフトウェアの「検証事業」と「開発事業」を両輪で展開するITサービス企業です。
- 事業内容: ソフトウェアテストの計画・実行・自動化を行う検証事業（売上高の約7割）と、ERPパッケージ（大塚商会のSMILEシリーズ等）のカスタマイズや自社セキュリティ製品の販売を行う開発事業を展開。
- 主要製品・サービス: テスト自動化サービス、業種テンプレート（PowerSteel等）、ログ管理製品「DEFESA」。
- 主要顧客: 株式会社大塚商会グループへの売上依存度が32.6％と非常に高く、同社は筆頭株主でもあります。
- 競合環境: ソフトウェアテスト専門会社やSIerと競合しますが、開発経験を活かした「テスト自動化設計力」と、特定の業種（鋼材・建材）に特化した開発ノウハウで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高は41.5億円（前期比1.9％増）と微増し、創立以来の最高額を更新したが、積極的な人件費投資により純利益は0.8億円（同59.0％減）と大幅な減益。
- 検証事業は安定成長を維持しているが、開発事業が投資局面により大幅なセグメント減益となり、連結全体の利益を押し下げた。
- 自己資本比率は53.6％と健全性を維持し、配当も20円を維持したが、ROEは7.5％（前期20.4％）へ急低下しており、投資効率の回復が急務。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 41億5,411万円（前期比1.9％増）。微増ながら増収を確保。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 28.2億円 | 32.3億円 | 35.5億円 | 40.8億円 | 41.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.6億円 | 1.4億円 | 1.9億円 | 2.7億円 | 1.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 0.3億円 | 0.9億円 | 1.4億円 | 2.0億円 | 0.8億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 0.7億円 | 0.9億円 | 2.2億円 | 2.2億円 | 2.2億円 |
| 発行済株式総数 | 1,136,000株 | 1,186,000株 | 1,376,000株 | 1,376,000株 | 1,376,000株 |
| 純資産額 | 4.1億円 | 5.2億円 | 9.0億円 | 10.8億円 | 11.4億円 |
| 総資産額 | 12.5億円 | 13.1億円 | 18.0億円 | 21.2億円 | 21.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 361.22円/株 | 435.45円/株 | 653.14円/株 | 787.63円/株 | 827.94円/株 |
| １株当たり配当額 | 15円/株 | 15円/株 | 15円/株 | 20円/株 | 20円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 28.6円/株 | 82.69円/株 | 115.27円/株 | 146.91円/株 | 60.25円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 32.8% | 39.4% | 49.8% | 51.1% | 53.6% |
| 自己資本利益率 | 8.2% | 20.3% | 19.4% | 20.4% | 7.5% |
| 株価収益率 | — | — | 2342.0% | 1033.0% | 1628.0% |
| 配当性向 | 52.4% | 18.1% | 13.0% | 13.6% | 33.2% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.9億円 | -0.3億円 | 2.9億円 | 1.3億円 | 0.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -0.9億円 | -0.3億円 | -2.9億円 | -1.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.8億円 | 0.1億円 | 1.6億円 | 0.8億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.5億円 | 4.4億円 | 8.6億円 | 7.8億円 | 6.7億円 |
| 従業員数 | 27400.0% | 31300.0% | 33400.0% | 37700.0% | 42100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
| 株主総利回り | — | — | — | 57.5% | 38.4% |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | 141.3% | 139.2% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 15.2億円 | 13.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 6.0億円 | 7.3億円 |
| 資産 | 21.2億円 | 21.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 9.7億円 | 6.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.6億円 | 2.9億円 |
| 負債 | 10.4億円 | 9.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 10.8億円 | 11.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 10.8億円 | 11.4億円 |
| 負債純資産 | 21.2億円 | 21.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 40.8億円 | 41.5億円 |
| 売上原価 | 32.6億円 | 34.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 8.1億円 | 7.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 5.6億円 | 6.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 2.5億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.7億円 | 1.2億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.7億円 | 1.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.7億円 | 0.2億円 |
| 法人税等還付税額 | — | -0.0億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | 0.1億円 |
| 法人税等 | 0.6億円 | 0.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.0億円 | 0.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.3億円 | 0.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.9億円 | -1.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.8億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.8億円 | -1.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.8億円 | 6.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.8億円 | 6.7億円 |