企業解説
1. 企業概要
BBDイニシアティブ株式会社（旧ナレッジスイート株式会社）は、中堅・中小企業向けに統合型SFA/CRMクラウドサービス「Knowledge Suite（ナレッジスイート）」を提供するDX事業と、IT人材によるシステム開発支援を行うBPO事業（SES等）の2軸で展開する企業です。2025年8月に株式会社ヘッドウォータースと資本業務提携を行い、SaaSベンダーから「AIベンダー」への進化を掲げる「AX（AIトランスフォーメーション）」を戦略の柱としています。競合環境としては、SFA/CRM領域での国内外のクラウドベンダーや、IT人材不足を背景としたSES各社との競争に晒されています。
2. 要点(3行)
- 連結売上収益は43.99億円（6.6%増）と増収を確保したが、先行投資と構造改革に伴う一過性の減損損失（7.31億円）により、3.77億円の親会社株主に帰属する当期損失を計上した。
- BPO事業がセグメント利益3.72億円（49.2%増）と好調でグループ全体を支える一方、主力であるDX事業は新サービスの立ち上げ遅れにより1.10億円のセグメント損失に陥った。
- 成長戦略を「AX（AI化）」へ急旋回させ、新株予約権の行使等で自己資本比率を44.1%まで高める一方、無配への転落や大幅な株式希薄化という課題を抱えている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 43.99億円（前期比6.6%増）。BPO事業の伸長が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | — | — | 35.7億円 | 41.3億円 | 44.0億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | — | — | 0.1億円 | 2.7億円 | -3.7億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | — | — | 0.3億円 | 1.6億円 | -3.8億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | — | — | 0.3億円 | 1.6億円 | -3.9億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | — | — | 10.9億円 | 12.8億円 | 17.6億円 |
| 総資産額 | — | — | 37.5億円 | 41.3億円 | 39.9億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | — | — | 206.84円/株 | 242.26円/株 | 287.29円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | — | — | 5.75円/株 | 31.22円/株 | -63.6円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | — | — | 5.73円/株 | — | — |
| 親会社所有者帰属持分比率 | — | — | 29.1% | 31.0% | 44.1% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | — | — | 5.5% | 13.9% | -24.9% |
| 株価収益率 | — | — | 11011.0% | 2399.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 5.3億円 | 5.6億円 | 6.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -3.7億円 | -5.3億円 | -2.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -2.1億円 | 0.5億円 | 1.8億円 |
| 現金及び現金同等物 | — | — | 6.7億円 | 7.4億円 | 13.6億円 |
| 従業員数 | — | — | 22700.0% | 22600.0% | 21500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | 1200.0% | 2700.0% | 2000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 41.3億円 | 39.9億円 |
| ▶ 流動資産 | 14.0億円 | 20.2億円 |
| ▶ 非流動資産 | 27.3億円 | 19.7億円 |
| 資産 | 41.3億円 | 39.9億円 |
| 負債及び資本 | 41.3億円 | 39.9億円 |
| ▶ 負債 | 28.5億円 | 22.3億円 |
| ▶ 資本 | 12.8億円 | 17.6億円 |
| 負債及び資本 | 41.3億円 | 39.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 合計 | 41.3億円 | 44.0億円 |
| 売上原価 | 24.2億円 | 27.3億円 |
| 売上総利益 | 17.0億円 | 16.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 14.0億円 | 14.7億円 |
| その他の収益 | 0.0億円 | 1.8億円 |
| 減損損失 | 0.0億円 | 7.3億円 |
| その他の費用 | 0.2億円 | 0.0億円 |
| 営業利益（△は損失） | 2.9億円 | -3.5億円 |
| 金融収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 金融費用 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 税引前利益（△は損失） | 2.7億円 | -3.7億円 |
| 法人所得税費用 | 1.0億円 | 0.1億円 |
| 継続事業からの当期利益（△損失） | 1.6億円 | -3.8億円 |
| 当期利益（△は損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.6億円 | 6.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.3億円 | -2.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.5億円 | 1.8億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 0.7億円 | 6.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 7.4億円 | 13.6億円 |
| 現金及び現金同等物 | 7.4億円 | 13.6億円 |