BBDイニシアティブ株式会社（旧ナレッジスイート株式会社）は、中堅・中小企業向けに統合型SFA/CRMクラウドサービス「Knowledge Suite（ナレッジスイート）」を提供するDX事業と、IT人材によるシステム開発支援を行うBPO事業（SES等）の2軸で展開する企業です。2025年8月に株式会社ヘッドウォータースと資本業務提携を行い、SaaSベンダーから「AIベンダー」への進化を掲げる「AX（AIトランスフォーメーション）」を戦略の柱としています。競合環境としては、SFA/CRM領域での国内外のクラウドベンダーや、IT人材不足を背景としたSES各社との競争に晒されています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-09 期末、2025-12-23 提出）収益性
営業利益率
-8.0%
≧10%が優良
ROA
-8.7%
≧5%が優良
ROE
-24.8%
≧10%が優良
ROIC
-12.7%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
6.6%
≧10%が優良
営業利益成長率
-223.2%
≧10%が優良
EPS成長率
-303.7%
≧10%が優良
３行解説
- 連結売上収益は43.99億円（6.6%増）と増収を確保したが、先行投資と構造改革に伴う一過性の減損損失（7.31億円）により、3.77億円の親会社株主に帰属する当期損失を計上した。
- BPO事業がセグメント利益3.72億円（49.2%増）と好調でグループ全体を支える一方、主力であるDX事業は新サービスの立ち上げ遅れにより1.10億円のセグメント損失に陥った。
- 成長戦略を「AX（AI化）」へ急旋回させ、新株予約権の行使等で自己資本比率を44.1%まで高める一方、無配への転落や大幅な株式希薄化という課題を抱えている。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-09 第1四半期 、2026-02-13 15:30 提出）進捗
※ 通期業績予想は非開示（実績のみ表示）
1Q
営業利益
実績: 0.3億円 / 予想: 未開示
-59.0%
売上高
実績: 10.3億円 / 予想: 未開示
-5.7%
３行解説
- ヘッドウォータースとの吸収合併が主軸: 2026年5月の合併に向けた最終局面であり、単体業績よりも統合シナジーと「AX（AI変革）」への転換が最大の注目点。
- Q1業績は足踏み: 売上高10.3億円（前年同期比5.7%減）、営業利益0.32億円（同58.9%減）と、BPO事業の案件開始遅延が響き減益着地。
- DXからAXへの戦略シフト: 生成AIネイティブアプリ「Knowledge Suite+」の投入やARR 16.4億円の維持など、SaaSモデルのAI化を急進させている。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | 2026年9月期 第1四半期 | -59.0% | -0.0% | -2.4% | -8.3% | — |
| 2025-11-14 | 2025年9月期 通期 | — | -0.3% | -5.7% | -15.4% | -15.0% |
| 2025-08-14 | 2025年9月期 第3四半期 | +23.6% | +1.3% | +3.7% | +7.2% | -1.9% |
| 2025-05-14 | 2025年9月期 第2四半期 | +19.2% | -0.3% | +1.6% | +4.3% | +6.4% |
| 2025-02-14 | 2025年9月期 第1四半期 | +39.3% | -4.4% | -9.7% | -9.0% | -6.3% |
有価証券報告書
2025-12-23 有価証券報告書－第3期(2024/10/01－2025/09/30)