企業解説
1. 企業概要
株式会社トーヨーアサノは、建設資材であるコンクリートパイル（基礎杭）の製造・販売および基礎工事を主軸とする企業です。
- 事業内容: 基礎事業（パイルの製造、建材販売、諸工事請負）および不動産賃貸事業（ショッピングセンター等の賃貸）。
- 主要製品: 高強度プレストレストコンクリート（PHC）パイル、施工工法（HyperストレートNT工法等）。
- 競合環境: 全国的なコンクリートパイル需要は前年度を下回る厳しい環境にあり、特に主力の関東地区での出荷量減少が顕著です。原材料（セメント・鋼材）やエネルギー価格の高騰、人手不足（2024年問題）といった供給側の制約にも直面しています。
2. 要点(3行)
- 国内需要減退と原材料高により売上高144.02億円（前期比4.4%減）、営業利益6.06億円（34.3%減）の大幅減益となったが、ROEは目標の8%を上回る8.9%を確保した。
- 下請法対応に伴う支払いサイト短縮や売上債権の増加により、営業キャッシュ・フローが15.31億円の赤字に転落し、資金繰りを長期借入金で補填している。
- 厳しい業績下でも年間配当を10円増配の85円とするなど株主還元を強化しているが、有利子負債85.20億円という財務負担の重さが懸念材料である。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高・利益: 売上高は144.02億円（前期比4.4%減）、営業利益は6.06億円（34.3%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は3.63億円（39.8%減）となりました。全国的な需要低迷と工事着工の遅れ、原材料・燃料費の上昇が利益を圧迫しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 164.2億円 | 177.6億円 | 182.6億円 | 150.7億円 | 144.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.0億円 | 1.8億円 | 2.1億円 | 9.1億円 | 6.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.6億円 | 1.1億円 | -1.9億円 | 6.0億円 | 3.6億円 |
| 包括利益 | 1.7億円 | 3.4億円 | -1.8億円 | 6.0億円 | 3.6億円 |
| 純資産額 | 34.8億円 | 37.6億円 | 34.1億円 | 39.3億円 | 42.0億円 |
| 総資産額 | 168.8億円 | 176.3億円 | 149.2億円 | 150.2億円 | 161.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,634.47円/株 | 2,842.61円/株 | 2,630.47円/株 | 3,033.77円/株 | 3,240.4円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 123.82円/株 | 88.54円/株 | -147.61円/株 | 465.85円/株 | 280.51円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 20.2% | 20.9% | 22.8% | 26.2% | 26.0% |
| 自己資本利益率 | 4.8% | 3.2% | -5.4% | 16.4% | 8.9% |
| 株価収益率 | 1421.0% | 1621.0% | — | 492.0% | 763.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 17.7億円 | 1.0億円 | 7.2億円 | 3.5億円 | -15.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.4億円 | -8.3億円 | -8.4億円 | -1.6億円 | -11.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.4億円 | 2.4億円 | -4.4億円 | -4.8億円 | 24.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.8億円 | 20.8億円 | 15.2億円 | 12.4億円 | 9.8億円 |
| 従業員数 | 22800.0% | 21800.0% | 19900.0% | 19700.0% | 19000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 12500.0% | 13900.0% | 11500.0% | 10700.0% | 9900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 65.5億円 | 69.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 84.7億円 | 92.4億円 |
| 資産 | 150.2億円 | 161.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 70.0億円 | 56.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 40.8億円 | 63.3億円 |
| 負債 | 110.9億円 | 119.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 39.2億円 | 41.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 39.3億円 | 42.0億円 |
| 負債純資産 | 150.2億円 | 161.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 150.7億円 | 144.0億円 |
| 売上原価 | 122.6億円 | 116.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 28.1億円 | 27.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 18.8億円 | 21.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 9.2億円 | 6.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 9.1億円 | 6.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 9.2億円 | 5.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.4億円 | 2.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 3.1億円 | 2.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 6.0億円 | 3.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 6.0億円 | 3.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.5億円 | -15.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.6億円 | -11.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.8億円 | 24.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.8億円 | -2.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.4億円 | 9.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.4億円 | 9.8億円 |