企業解説
1. 企業概要
ジオスター株式会社は、日本製鉄グループ（持株比率44.1％）に属する土木用コンクリート製品のリーディングカンパニーです。主力のシールドトンネル用「セグメント」で国内トップクラスのシェアを誇り、他にも道路・鉄道用のRC（鉄筋コンクリート）製品や金属製品の製造販売、付帯工事を手掛けています。主要顧客は阪和興業（売上構成比38.7％）、日本製鉄（同21.1％）、伊藤忠丸紅住商テクノスチール（同12.7％）の3社で、売上の約7割を占めます。競合環境としては、公共投資は堅調ながらも、原材料価格の高止まりや、物流の「2024年問題」に伴うコスト上昇・工事遅延が激化しており、厳しい収益管理が求められる局面です。
2. 要点(3行)
- 売上高は285.28億円（前期比6.0％増）と増収を確保したが、セグメント製品の利益率低下等により純利益は8.35億円（同24.3％減）の減益。
- 営業キャッシュ・フローは9.28億円のプラスに転じ（前年は18.93億円の赤字）、自己資本比率64.65％と財務の健全性は極めて高い。
- 2040年カーボンニュートラル目標やEVワイヤレス給電舗装等の次世代技術開発に注力し、従来型製品からの脱却と高付加価値化を急いでいる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 285.28億円（前期比6.0％増）。舗装版を中心としたRC土木製品の販売拡大が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 301.5億円 | 308.6億円 | 252.4億円 | 269.1億円 | 285.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.8億円 | 22.1億円 | 15.4億円 | 18.5億円 | 15.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.9億円 | 14.6億円 | 6.5億円 | 11.0億円 | 8.4億円 |
| 包括利益 | 11.7億円 | 14.0億円 | 6.0億円 | 16.2億円 | 8.6億円 |
| 純資産額 | 205.9億円 | 217.2億円 | 218.8億円 | 233.2億円 | 237.4億円 |
| 総資産額 | 329.2億円 | 351.5億円 | 345.5億円 | 367.7億円 | 367.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 658.01円/株 | 694.34円/株 | 699.51円/株 | 745.35円/株 | 758.85円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 28.49円/株 | 46.53円/株 | 20.65円/株 | 35.26円/株 | 26.71円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 62.5% | 61.8% | 63.3% | 63.4% | 64.6% |
| 自己資本利益率 | 4.4% | 6.9% | 3.0% | 4.9% | 3.5% |
| 株価収益率 | 1506.0% | 692.0% | 1434.0% | 979.0% | 1116.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 37.3億円 | 19.9億円 | 41.7億円 | -18.9億円 | 9.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.6億円 | -6.1億円 | -8.2億円 | -7.3億円 | -13.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | -11.5億円 | -4.8億円 | -1.9億円 | -4.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 48.7億円 | 50.9億円 | 79.5億円 | 51.4億円 | 42.6億円 |
| 従業員数 | 52000.0% | 48900.0% | 46900.0% | 46500.0% | 46500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | 100.0% | 300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 267.2億円 | 258.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 100.4億円 | 108.7億円 |
| 資産 | 367.7億円 | 367.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 130.6億円 | 125.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.9億円 | 4.1億円 |
| 負債 | 134.5億円 | 129.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 225.0億円 | 229.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 8.2億円 | 8.5億円 |
| 純資産 | 233.2億円 | 237.4億円 |
| 負債純資産 | 367.7億円 | 367.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 269.1億円 | 285.3億円 |
| 売上原価 | 222.9億円 | 240.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 46.2億円 | 44.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 27.9億円 | 29.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 18.3億円 | 15.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 18.5億円 | 15.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.7億円 | 3.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 16.9億円 | 12.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.6億円 | 3.8億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | 5.8億円 | 4.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.0億円 | 8.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 11.0億円 | 8.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -18.9億円 | 9.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.3億円 | -13.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.9億円 | -4.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -28.1億円 | -8.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 51.4億円 | 42.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 51.4億円 | 42.6億円 |