中山製鋼所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 3Q累計の経常利益は前年同期比29.8%減の66億円と大幅減益。主力の鉄鋼事業が国内需要の低迷と輸入材流入、在庫影響により苦戦。
• 通期計画に対する経常利益進捗率は88.1%と高いが、第4四半期に在庫評価損や販売価格下落による収益悪化を見込み、予想は据え置き。
• 財務面では自己資本比率が71.5%まで上昇し健全性を維持する一方、原材料在庫の積み増しと売上債権の減少が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 1,296億56百万円（前年同期比6.2%減）
• 営業利益: 67億6百万円（同29.4%減）
• 経常利益: 66億7百万円（同29.8%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 45億28百万円（同30.6%減）

通期計画に対する進捗率:

• 売上高: 75.4%
• 営業利益: 82.8%
• 経常利益: 88.1%
• 純利益: 82.3%

勢いの変化: 前年同期の経常利益進捗率（2024年3月期3Q実績94.1億円 ÷ 通期実績121.2億円 ＝ 約77.6%）と比較すると、今期の88.1%という数字は非常に高く見えます。しかし、これは勢いがあるわけではなく、通期予想（75億円）を保守的に据え置いているためです。Q3単体での利益水準は前年を大きく下回っており、勢いは「減速」しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 鉄鋼事業（減速）: 売上高1,276億55百万円（前年同期比86億円減）、経常利益61億62百万円（同28億円減）。建設・製造向けの国内需要が低位で推移し、安価な輸入材との競争激化、さらに在庫影響が利益を圧縮。