共英製鋼 四半期進捗

1. 要点(3行)

• Q1は大幅営業増益も通期は下方修正: 営業利益は海外事業の黒字化により前年同期比39.2%増と急伸したが、国内建設需要の低迷を受け、早くも通期計画を下方修正した。
• 国内鉄鋼の数量減が深刻: 人手不足や建設コスト上昇による工事遅延が響き、国内製品出荷量は前年同期比8.5%減の34.7万トンと低迷。スプレッド拡大でも補えない減収・減益となった。
• 海外事業のV字回復: 前年同期の17.9億円の赤字から5.9億円の黒字へ転換。ベトナムのインフラ需要回復や北米拠点の採算改善が、国内の苦戦を下支えする構図となっている。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第1四半期（Q1）の連結業績は、売上高741億5,200万円（前年同期比5.3%減）、営業利益43億200万円（同39.2%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益27億2,400万円（同3.5%増）となりました。

通期修正計画（営業利益170億円）に対する進捗率：

• 営業利益進捗率：25.3%
• 前年同期の進捗率は約20.2%（前年Q1実績30.9億円／前年通期実績153.3億円）であり、進捗率の数値自体は前年を上回っています。しかし、これは通期計画を当初の190億円から170億円へ下方修正した結果であり、手放しで順調とは言えない状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 国内鉄鋼事業（減速）: 売上高326億8,700万円（14.5%減）、営業利益39億6,800万円（15.3%減）。鉄スクラップ価格の下落幅（10.1千円/t）が製品価格の下落幅（6.9千円/t）を上回り、売買価格差は3.2千円/t拡大しましたが、出荷数量の大幅な落ち込みが利益を押し下げました。