丸一鋼管 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業利益の急落を特別利益で補完: 2025年3月期は北米での市況下落と在庫評価損により営業利益が前期比34.2%減と低迷したが、政策保有株式の売却益178億円を計上し、最終利益は3.5%増の270億円を確保。
• 次期はV字回復を計画: 2026年3月期は北米事業の正常化を見込み、営業利益336億円（前期比46.6%増）と大幅な回復を予想。
• 株主還元の強化: 134円への増配予想に加え、120億円（上限300万株）の自己株式取得を公表。資本効率向上に向けた強い姿勢が示された。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 2,616億円（前期比3.6%減）
• 営業利益: 229億円（同34.2%減）
• 経常利益: 266億円（同30.5%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 270億円（同3.5%増）
• 進捗と勢い: 2025年3月期の通期計画に対しては、北米の苦戦により本業利益は想定を下回ったと推察される。一方、2026年3月期の通期計画に対する勢いとしては、北米の在庫調整一巡と国内の値上げ継続により、営業利益ベースで前期の低水準からの急回復（前年比+107億円）を見込んでいる。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（減速）: 売上高1,551億円（前期比4.7%減）、セグメント利益195億円（同20.9%減）。工場・倉庫等の着工床面積減少や四輪車生産停滞が響き、販売数量が5.3%減少。コスト増の転嫁も遅れている。