三菱製鋼 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収増益のV字回復: 建設機械・自動車向けの数量減で売上高は1,595億円（前期比6.1%減）となったが、構造改革と採算改善により営業利益は65.6億円（同36.5%増）と大幅な増益を達成した。
• 不採算事業からの撤退完了: 巨額赤字の要因であったドイツのばね事業（MSSC Ahle GmbH）を連結除外。特別損失を計上したものの、親会社株主に帰属する当期純利益は23.6億円と黒字転換を果たした。
• 積極的な株主還元姿勢: 利益体質の改善を背景に、2025年3月期の配当を64円（前期比4円増）とし、さらに2026年3月期は80円への大幅増配を予想。資本効率重視の姿勢を鮮明にしている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通り。

• 売上高: 1,595億8,400万円（前期比6.1%減）
• 営業利益: 65億6,400万円（同36.5%増）
• 経常利益: 48億5,400万円（同149.1%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 23億6,300万円（前期は9億6,900万円の赤字）

進捗と勢いの変化: 通期計画に対する進捗率は、営業利益ベースでほぼ計画通りの着地となった。特筆すべきは第4四半期単体での勢いで、インドネシアでの製造コスト改善や戦略事業である精密ばね部品の量産効果により、前年同期の赤字圏から脱却し、大幅な増益基調を維持している。

3. セグメント別のモメンタム

• ばね事業【勢い：強】: 売上高 660億円（同6.3%減）ながら、営業利益は20億円（同108.3%増）と倍増。建設機械向けは低調だが、戦略事業の精密ばね部品の大型案件が収益に大きく貢献している。