神鋼鋼線工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の急減益を負ののれんで補填: 売上高は前年同期比6.2%減、営業利益は98.5%減の400万円と実質的に損益分岐点付近まで悪化したが、子会社化に伴う負ののれん発生益（3.53億円）により最終益の減益幅を抑制。
• 主要3事業すべてで勢いが鈍化: 特殊鋼線、鋼索、エンジニアリングの全セグメントで減益または赤字幅拡大。特に中国市場の低迷（自動車・不動産）と国内建設プロジェクトの遅延が直撃している。
• 第2四半期純利益予想を上方修正: 本業は苦戦しているものの、ファイベックス社の完全子会社化に伴う一過性の会計上の利益計上により、中間期の親会社株主に帰属する当期純利益予想を上方修正した。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期（Q1）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 78.09億円（前年同期比 6.2%減）
• 営業利益: 0.04億円（同 98.5%減）
• 経常利益: 0.40億円（同 88.4%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1.66億円（同 4.2%減）

通期計画（366億円）に対する進捗率:

• 売上高: 21.3%（前年同期 22.7%）
• 営業利益: 0.4%（前年同期 26.4%）
• 純利益: 20.8%（前年同期 16.9%）

前年同期と比較して、営業利益の進捗が極めて低調です。純利益の進捗が維持されているのは、特別利益（負ののれん発生益 3.53億円）による底上げが要因であり、営業キャッシュフローを生み出す「稼ぐ力」の勢いは著しく減退しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 特殊鋼線関連事業【減速】: 売上高 45.47億円（1.9%減）、営業利益 0.25億円（前年同期比 1.66億円の減益）。PC鋼材の新設案件減少に加え、中国での日系自動車メーカーの販売不振が「ばね」需要を押し下げています。