短信要約
1. 要点(3行)
- 市況の追い風で大幅増収増益: 銅価格の上昇や円安、連結範囲の拡大により、2025年3月期は売上高1兆9,620億円（前年比27.4%増）、営業利益371億円（同59.5%増）と着地。
- 次期予想は「インドネシア製錬所の連結除外」で大幅減益見通し: PTS社の持分法適用関連会社化に伴い、2026年3月期の営業利益は100億円（同73.1%減）と、会計上の見かけは急減する。
- タングステン事業の強化と事業ポートフォリオ変革: ドイツHCS社の買収完了（211億円）や、低収益な原子力事業からの撤退など、中期経営戦略に沿った資産の入れ替えを加速させている。
2. 直近の業績と進捗率
2025年3月期（通期）の連結実績は以下の通りです。
- 売上高: 1兆9,620億円（前年同期比 +27.4%）
- 営業利益: 371億円（同 +59.5%）
- 経常利益: 602億円（同 +11.3%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 340億円（同 +14.4%）
【進捗と勢いの変化】 通期実績は、前年の大幅な営業減益（232億円）からV字回復を見せました。特に金属事業において、銅・金価格の上昇と円安が利益を押し上げました。ただし、売上高営業利益率は1.9%に留まっており、原材料コスト高や自動車向け需要の低迷が利益率の重石となっています。
3. セグメント別のモメンタム
- 金属事業（勢い：強）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 19620.8億円 | +27.4% | 15406.4億円 |
| 営業利益 | 371.2億円 | +59.5% | 232.8億円 |
| 経常利益 | 602.4億円 | +11.3% | 541.0億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 340.8億円 | +14.4% | 297.9億円 |
| 包括利益 | 450.6億円 | +45.4% | 824.5億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 260.82円 | — | 228.07円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 23753.5億円 | 21676.3億円 |
| 純資産 | 6932.8億円 | 6856.2億円 |
| 自己資本比率 | 28.5% | 30.2% |
| 自己資本 | 6772.5億円 | 6536.4億円 |
| 1株当たり純資産 | 5,183.34円 | 5,003.75円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 5.1% | 4.8% |
| ROA（総資産経常利益率） | 2.7% | 2.7% |
| 売上高営業利益率 | 1.9% | 1.5% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 588.9億円 | 513.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 793.8億円 | 1030.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 132.1億円 | 329.2億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 886.4億円 | 1311.4億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 18700.0億円 | +4.7% |
| 営業利益 | 100.0億円 | +73.1% |
| 経常利益 | 330.0億円 | +45.2% |
| 当期純利益 | 200.0億円 | +41.3% |
| 1株当たり当期純利益 | 153.08円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 47円 | 50円 |
| 期末 | 47円 | 50円 |
配当性向：当期 38.3% / 前期 41.2%
純資産配当率：当期 2.0% / 前期 2.0%
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