古河機械金属 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は投資有価証券売却益170億円の計上で純利益が過去最高水準（186億円）となったが、本業の営業キャッシュフローは運転資本増で5百万円まで急減。
• 次期（2026年3月期）予想は為替145円、銅価9,000ドルと保守的な前提を置き、営業利益で28.3%の大幅減益を見込む慎重な計画。
• 川崎重工業子会社の「アーステクニカ」買収（M&A）を発表。祖業の金属から機械事業中心のポートフォリオへ、経営資源を大きくシフトする意思鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は、売上高2,012億円（前年同期比6.9%増）、営業利益97億円（同14.5%増）、親会社株主に帰属する当期純利益186億円（同15.7%増）と増収増益で着地しました。

• 進捗と勢い: 2025年3月期の実績は、期初計画を上回って推移しました。特に純利益は、政策保有株式の売却（特別利益175億円）が寄与し、非常に強い着地となりました。
• 次期計画: 2026年3月期の通期予想は、売上高1,930億円（4.1%減）、営業利益70億円（28.3%減）と一転して減益を見込みます。これは足元の円安・銅高メリットの剥落を織り込んだ保守的な数字と言えます。

3. セグメント別のモメンタム

• 産業機械（勢い：強）: 売上高222億円（42.9%増）、営業利益22億円（前年同期3億円から急拡大）。砕石プラントの出来高増や大型案件が寄与し、全社を牽引する成長エンジンとなっています。