エス・サイエンス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 非連結化への移行と赤字転落: 子会社売却に伴い第3四半期から非連結決算へ移行。前期の連結利益から一転し、売上高6.34億円（前年比11.7%減）、当期純損失0.96億円の赤字着地となった。
• 主力ニッケル事業の苦戦: LMEニッケル相場の下落により販売価格が低下し、セグメント利益は3,083万円に留まった。不動産や教育事業も収益源として機能しておらず、本業の稼ぐ力が著しく低下している。
• 継続企業の前提に関する注記: 営業損失とマイナスの営業CFが続いていることから「継続企業の前提に関する重要事象」が記載された。手元資金（21.6億円）は厚いものの、新規事業（DXソリューション）の成否が急務となっている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 6.34億円（前年同期比 11.7%減）
• 営業損失: △2.92億円（前期は△3.11億円の損失）
• 経常損失: △2.95億円（前期は2.43億円の利益）
• 当期純損失: △0.96億円（前期は3.89億円の利益）

進捗率と勢いの変化: 2026年3月期の業績予想が「未定」とされているため、次期計画に対する進捗率は算出不能です。前期（連結）は有価証券運用益などの一過性要因で経常・純利益が黒字でしたが、今期はそれらが剥落し、本業の営業赤字が継続していることから、業績の勢いは極めて弱いと言わざるを得ません。

3. セグメント別のモメンタム

• ニッケル事業（減速）: 売上高 6.25億円。LME価格の下落が直撃し、販売単価が低下。セグメント利益は3,083万円を確保したものの、外部環境（市況）に左右されやすい脆弱さが露呈しています。