東邦チタニウム 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は航空機向けチタンの好調で増収・営業増益を確保したものの、化学品事業の赤字転落と為替差損により最終利益は24.7%減の大幅減益で着地。
• 2026年3月期の通期見通しは、想定為替レートの円高設定（140円）やチタン需要の一時調整、米国の関税政策リスクを織り込み、営業利益26.9%減の保守的な計画。
• 配当方針を「連結配当性向30〜35％、かつDOE2％以上」へと見直し、株主還元への姿勢を強化したが、足元の業績モメンタムは化学品の苦戦が重石となっている。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 889.74億円（前期比13.5％増）
• 営業利益: 58.80億円（前期比4.5％増）
• 経常利益: 55.14億円（前期比12.1％減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 37.26億円（前期比24.7％減）

進捗率と勢いの変化: 2025年3月期の実績は、売上・営業利益こそ増益を維持しましたが、経常利益以下は為替差損1.2億円（前年は差益8.1億円）の発生により失速しました。 特筆すべきは2026年3月期の第2四半期（累計）予想です。営業利益を8億円としており、通期計画（43億円）に対する進捗率は**18.6%**にとどまります。前年同期（2025年3月期上期）の営業利益は26.1億円であったため、今期前半は前年比で大幅な減速（前年同期比69%減益）を見込む極めて慎重な立ち上がりとなります。

3. セグメント別のモメンタム

• 金属チタン事業（勢い：持続）: