東邦チタニウム 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益も純利益は通期超過: 主力の金属チタン事業がボーイング社のサプライチェーン混乱や中国勢の増産影響で苦戦し、営業利益は前年同期比39.2%減。一方で親会社株主に帰属する四半期純利益（20.16億円）は、既に通期計画（19億円）を超過している。
• 会計方針変更による利益押し上げ: 棚卸資産の評価方法を「先入先出法」から「移動平均法」へ変更。この遡及適用により、前年同期比較で売上原価が3.72億円減少、営業利益・経常利益が同額押し上げられるプラスの影響があった。
• セグメント間の明暗: 触媒事業は中国市場の回復で増収増益（営業利益18.9%増）、化学品事業もMLCC向け需要の底打ちで赤字幅が縮小したが、利益柱のチタン事業の減退を補うには至っていない。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 613.23億円（前年同期比6.8%減）
• 営業利益: 29.28億円（前年同期比39.2%減）
• 経常利益: 31.84億円（前年同期比34.4%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 20.16億円（前年同期比42.0%減）

通期計画（売上高813億円、営業益40億円、純利益19億円）に対する進捗率:

• 売上高：75.4%（前年同期進捗：77.2%）
• 営業利益：73.2%（前年同期進捗：73.0%）
• 純利益：106.1%（前年同期進捗：86.9%）

売上高・営業利益の進捗は例年並みで概ね順調だが、純利益が通期予想を上回って着地しており、通期計画の上方修正が期待される水準にある。

3. セグメント別のモメンタム

• 金属チタン事業【減速】: 売上高401.75億円（18.5%減）、営業利益30.44億円（41.6%減）。ボーイング社のトラブルに起因する在庫調整の長期化が直撃。中国メーカーの過剰生産による市況悪化も響いた。半導体向け高純度チタンは堅調。