短信要約
リョービ株式会社（5851）の2024年12月期決算に基づき、投資判断の材料となる足元の変化と今後の見通しを分析します。
1. 要点(3行)
- 「増収減益」の着地だが、株主還元方針の劇的な転換が最大のサプライズ：2024年12月期は売上高が過去最高を更新した一方、労務費や原材料高、中国拠点のコスト増が響き、営業利益は前期比22.3%減の95億円と苦戦した。
- 2025年12月期は反転攻勢の利益成長を予想：新製品の立ち上げや生産性向上により、営業利益は前期比23.2%増の117億円、親会社株主に帰属する当期純利益は同29.8%増の90億円と、大幅な回復を見込む。
- 累進配当の導入と配当の大幅増額：新中期経営計画にて「累進配当（下限100円）」と「総還元性向40%目安」を明文化。2025年12月期の年間配当は前期比15円増の100円を予定しており、株価の下支えとして極めて強力。
2. 直近の業績と進捗率
- 売上高: 2,933億円（前期比 +3.8%）
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今期実績
2024-01 〜 2024-12
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-01 〜 2023-12 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2933.1億円 | +3.8% | 2826.9億円 |
| 営業利益 | 94.9億円 | -22.3% | 122.1億円 |
| 経常利益 | 115.5億円 | -16.7% | 138.6億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 69.3億円 | -31.4% | 101.2億円 |
| 包括利益 | 192.4億円 | +1.0% | 190.5億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 214.26円 | — | 312.51円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2024-12末 | 2023-12末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 3331.9億円 | 3188.4億円 |
| 純資産 | 1769.8億円 | 1607.2億円 |
| 自己資本比率 | 50.2% | 47.5% |
| 自己資本 | 1673.5億円 | 1513.0億円 |
| 1株当たり純資産 | 5,170.25円 | 4,674.39円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 4.4% | 7.1% |
| ROA（総資産経常利益率） | 3.5% | 4.5% |
| 売上高営業利益率 | 3.2% | 4.3% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 291.6億円 | 260.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -137.2億円 | -174.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -149.0億円 | -85.9億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 280.3億円 | 264.0億円 |
来期予想
2025-01 〜 2025-12
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 3050.0億円 | +4.0% |
| 営業利益 | 117.0億円 | +23.2% |
| 経常利益 | 120.0億円 | +3.9% |
| 当期純利益 | 90.0億円 | +29.8% |
| 1株当たり当期純利益 | 278.05円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 35円 | 42.5円 |
| 期末 | 45円 | 42.5円 |
配当性向：当期 39.7% / 前期 25.6%
純資産配当率：当期 1.7% / 前期 1.8%