企業解説
1. 企業概要
株式会社アーレスティは、世界トップクラスの技術力を有する自動車向けアルミダイカスト製品の独立系メーカーです。
- 事業内容: 主力のダイカスト事業（自動車部品等）、アルミニウム事業（地金販売）、完成品事業（フリーアクセスフロア等）を展開。
- 主要製品: シリンダーブロック、トランスミッションケース等のパワートレイン系部品、および電動車（xEV）用モーターケース、車体系構造部品。
- 主要顧客: 株式会社SUBARU（連結売上の12.4%を占める最大顧客）のほか、トヨタ、ホンダ等国内外の主要完成車メーカー（OEM）に供給。
- 競合環境: 自動車の電動化に伴う「車体軽量化」と「部品の一体成形（ギガキャスト等）」が加速しており、同社はカーボンニュートラル対応と高付加価値製品へのポートフォリオ転換を急いでいます。
2. 要点(3行)
- 売上高は1,629億円（前期比3.0%増）、営業利益は33.7億円（同47.2%増）と本業は回復基調にあるが、米国拠点の不振による多額の減損計上で最終損益は28.9億円の赤字を継続。
- 北米の生産性低下が足かせとなる一方、インドの好調と中国拠点の抜本的再編（金型子会社の譲渡、工場の譲渡等）による構造改革が進展。
- 配当方針に「DOE 1.5%」を導入し株主還元の安定性を強化しつつ、EV向け車体系部品へのシフトを加速させる「2040年ビジョン」を推進。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 1,629億29百万円（前期比3.0%増）。円安影響に加え、日本・アジアでの受注回復が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 929.7億円 | 1163.1億円 | 1409.4億円 | 1582.5億円 | 1629.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -20.9億円 | -20.3億円 | 0.9億円 | 25.7億円 | 30.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -28.4億円 | -51.9億円 | -0.8億円 | -77.0億円 | -28.9億円 |
| 包括利益 | -17.9億円 | -22.7億円 | 32.9億円 | -41.1億円 | 10.3億円 |
| 純資産額 | 556.3億円 | 535.7億円 | 566.5億円 | 516.2億円 | 519.9億円 |
| 総資産額 | 1322.2億円 | 1313.0億円 | 1370.7億円 | 1317.6億円 | 1340.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,161.08円/株 | 2,068.69円/株 | 2,180.28円/株 | 2,042.86円/株 | 2,091.49円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -111.06円/株 | -201.23円/株 | -3.26円/株 | -300.55円/株 | -116.26円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 41.9% | 40.7% | 41.2% | 39.1% | 38.7% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 79.4億円 | 82.6億円 | 107.3億円 | 183.2億円 | 153.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -115.7億円 | -60.8億円 | -63.3億円 | -139.4億円 | -128.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 119.4億円 | -51.0億円 | -15.3億円 | -59.5億円 | -10.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 122.5億円 | 93.6億円 | 129.9億円 | 115.9億円 | 134.5億円 |
| 従業員数 | 612400.0% | 593800.0% | 549900.0% | 559000.0% | 525900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 34000.0% | 38100.0% | 62100.0% | 76700.0% | 96700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 617.8億円 | 641.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 699.9億円 | 699.8億円 |
| 資産 | 1317.6億円 | 1340.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 597.4億円 | 636.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 204.0億円 | 184.3億円 |
| 負債 | 801.5億円 | 821.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 389.4億円 | 353.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 125.5億円 | 164.8億円 |
| 新株予約権 | 1.2億円 | 1.2億円 |
| 純資産 | 516.2億円 | 519.9億円 |
| 負債純資産 | 1317.6億円 | 1340.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1582.5億円 | 1629.3億円 |
| 売上原価 | 1443.5億円 | 1475.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 139.1億円 | 154.1億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 116.1億円 | 120.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 22.9億円 | 33.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 10.9億円 | 7.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 8.0億円 | 10.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 25.7億円 | 30.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.9億円 | 10.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 113.0億円 | 47.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -84.3億円 | -5.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.5億円 | 8.9億円 |
| 法人税等調整額 | -12.8億円 | 14.2億円 |
| 法人税等 | -7.3億円 | 23.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -77.0億円 | -28.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -77.0億円 | -28.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 183.2億円 | 153.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -139.4億円 | -128.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -59.5億円 | -10.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.7億円 | 4.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -14.0億円 | 18.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 115.9億円 | 134.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 115.9億円 | 134.5億円 |