企業解説
1. 企業概要
株式会社エルアイイーエイチは、持株会社としてグループ経営戦略の立案・管理を行う企業です。当連結会計年度において大きな事業転換を図り、長年の主力であった「食品流通事業（業務スーパーのフランチャイズ運営）」から撤退しました。現在は以下の事業を柱としています。
- 食肉卸事業: 輸入肉・国産肉の卸売。
- 酒類製造事業: 老松酒造による焼酎（「閻魔」等）・清酒の製造販売。
- 教育関連事業: 中学校向けテスト・教材の制作販売、動画配信。
- 新規参入領域: リフォーム関連、福祉サービス（就労支援）、旅行事業（インバウンド向け）。
主要顧客は小売業者、学校、学習塾、富裕層旅行客など多岐にわたります。競合環境は各セグメントで激化しており、特に教育や食肉卸ではコスト高騰の煽りを受けています。
2. 要点(3行)
- 主力の食品流通事業売却により売上高が45.8%減の103.11億円と激減し、営業損失16.49億円を計上するなど本業の苦境が鮮明。
- 内部統制不備による「特別注意銘柄」指定や、元代表取締役に対する約2.5億円の損害賠償勝訴判決（未回収）など、ガバナンスリスクが極めて高い。
- 事業売却益により最終黒字1.94億円を確保し、現金28.3億円を保持して当面の資金繰りは繋いだが、継続企業の前提に関する重要事象が注記されている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 103.11億円（前年同期比45.8%減）。食品流通事業の撤退（子会社ボン・サンテの売却）が主因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 157.7億円 | 155.2億円 | 179.2億円 | 190.4億円 | 103.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.6億円 | 4.8億円 | -0.5億円 | -9.1億円 | -16.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.6億円 | 1.7億円 | -0.6億円 | -13.5億円 | 1.9億円 |
| 包括利益 | 8.7億円 | -1.3億円 | -0.5億円 | -13.6億円 | 1.9億円 |
| 純資産額 | 35.5億円 | 32.6億円 | 30.6億円 | 16.3億円 | 29.3億円 |
| 総資産額 | 58.2億円 | 55.9億円 | 62.2億円 | 60.2億円 | 62.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 47.34円/株 | 43.56円/株 | 40.85円/株 | 21.73円/株 | 26.92円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 10.18円/株 | 2.25円/株 | -0.85円/株 | -17.98円/株 | 2.23円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 61.0% | 58.4% | 49.2% | 27.1% | 47.3% |
| 自己資本利益率 | 24.2% | 5.0% | -2.0% | -57.5% | 8.6% |
| 株価収益率 | 747.0% | 2533.0% | — | — | 2018.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.9億円 | 2.5億円 | -1.0億円 | -8.3億円 | -20.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.1億円 | -9.3億円 | -5.3億円 | -1.5億円 | 45.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -1.5億円 | 0.1億円 | 7.6億円 | -3.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 21.7億円 | 13.4億円 | 7.2億円 | 5.0億円 | 28.3億円 |
| 従業員数 | 15900.0% | 15400.0% | 15800.0% | 17900.0% | 13600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 18300.0% | 19100.0% | 21600.0% | 18600.0% | 4700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 33.8億円 | 53.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 26.4億円 | 8.6億円 |
| 資産 | 60.2億円 | 62.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 32.1億円 | 26.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 11.8億円 | 6.1億円 |
| 負債 | 43.9億円 | 32.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 16.3億円 | 29.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 16.3億円 | 29.3億円 |
| 負債純資産 | 60.2億円 | 62.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 190.4億円 | 103.1億円 |
| 売上原価 | 162.2億円 | 92.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 28.2億円 | 11.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 43.4億円 | 27.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -15.3億円 | -16.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 6.9億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.8億円 | 1.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -9.1億円 | -16.4億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 38.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 3.2億円 | 16.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -12.3億円 | 5.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.3億円 | 4.0億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 1.2億円 | 3.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -13.5億円 | 1.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -13.5億円 | 1.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -8.3億円 | -20.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | 45.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 7.6億円 | -3.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.2億円 | 22.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.0億円 | 28.3億円 |
| 株式交換による現金及び現金同等物の増加額 | — | 1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.0億円 | 28.3億円 |