企業解説
1. 企業概要
株式会社ロココは、ITアウトソーシング（ITO）およびビジネスプロセスアウトソーシング（BPO）を主軸とする企業です。
- 主要製品・サービス:
- ITO＆BPO事業: ITサービスマネジメント、コールセンター運営、顔認証システム「AUTH（オース）」の提供、およびエンターテインメント興行主向けのチケット抽選・配席管理などのイベントサービス。
- クラウドソリューション事業: 米ServiceNow社の導入支援、自社開発の勤怠管理システム「RocoTime」の提供。
- 主要顧客: 売上の約8割を大企業（資本金1億円以上または上場企業）が占めており、安定した顧客基盤を構築しています。
- 競合環境: IT人材不足を背景としたアウトソーシング需要は高いものの、同業他社との人材獲得競争や、クラウド運用領域での新規参入増加により、価格競争および技術的差別化が課題となっています。
2. 要点(3行)
- 売上高91.90億円（前年比17.8％増）、営業利益5.25億円（同23.0％増）と増収増益を達成し、過去最高の業績を更新。
- AI生成を手掛ける株式会社Automagicaを3.42億円で買収し、ポーランド拠点を新設するなど、将来の成長に向けた積極的な投資を断行。
- 営業キャッシュ・フローが6.66億円と純利益（3.18億円）を大きく上回り、現金創出力が極めて高く、財務基盤も自己資本比率59.2％と堅実。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は非常に強い拡大傾向にあります。
- 売上高・利益: 当連結会計年度の売上高は91.90億円、営業利益は5.25億円となり、5期連続の増収です。主な増益理由は、売上増に伴う粗利益の増加に対し、販管費の伸びを8.2％増（26.15億円）に抑えられたことです。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 63.0億円 | 69.3億円 | 71.8億円 | 78.0億円 | 91.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.1億円 | 7.0億円 | 4.5億円 | 4.4億円 | 5.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.2億円 | 4.5億円 | 2.9億円 | 2.8億円 | 3.2億円 |
| 包括利益 | 3.3億円 | 4.6億円 | 3.0億円 | 2.9億円 | 3.2億円 |
| 純資産額 | 6.1億円 | 10.7億円 | 23.1億円 | 27.5億円 | 29.6億円 |
| 総資産額 | 30.3億円 | 32.6億円 | 43.8億円 | 43.4億円 | 50.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 235.12円/株 | 413.07円/株 | 660.73円/株 | 738.68円/株 | 794.23円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 124.13円/株 | 174.28円/株 | 109.8円/株 | 75.06円/株 | 85.29円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | 106.01円/株 | 73.67円/株 | 84.01円/株 |
| 自己資本比率 | 20.1% | 32.9% | 52.8% | 63.3% | 59.2% |
| 自己資本利益率 | 72.6% | 53.8% | 17.1% | 11.0% | 11.1% |
| 株価収益率 | — | — | 1040.0% | 960.0% | 1230.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.5億円 | 4.4億円 | 1.9億円 | 3.4億円 | 6.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -0.5億円 | -1.5億円 | -0.8億円 | -6.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.8億円 | -2.9億円 | 7.8億円 | -5.2億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.2億円 | 10.2億円 | 18.5億円 | 16.0億円 | 15.9億円 |
| 従業員数 | 53700.0% | 58200.0% | 64200.0% | 67700.0% | 71200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 7300.0% | 6800.0% | 4700.0% | 4800.0% | 6800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 34.4億円 | 34.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 9.0億円 | 15.2億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 資産 | 43.4億円 | 50.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 11.4億円 | 14.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.6億円 | 6.2億円 |
| 負債 | 15.9億円 | 20.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 26.9億円 | 29.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 27.5億円 | 29.6億円 |
| 負債純資産 | 43.4億円 | 50.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 78.0億円 | 91.9億円 |
| 売上原価 | 49.6億円 | 60.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 28.4億円 | 31.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 24.2億円 | 26.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.3億円 | 5.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.4億円 | 5.1億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.3億円 | 5.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.7億円 | 1.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | 0.3億円 |
| 法人税等 | 1.5億円 | 1.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.8億円 | 3.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.8億円 | 3.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.4億円 | 6.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -6.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.2億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.5億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.0億円 | 15.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.0億円 | 15.9億円 |