企業解説
1. 企業概要
DAIWA CYCLE株式会社は、近畿、関東、中部地方を中心に大型自転車専門店「ダイワサイクル」を展開する企業です。2025年1月末時点で直営128店舗、FC6店舗の計134店舗を運営しています。
- 事業内容: 自転車およびパーツ・アクセサリーの販売、整備・修理サービスの提供。
- 主要製品: 一般車、電動アシスト自転車、スポーツ車。特に利益率の高いPB（プライベートブランド）商品に注力。
- 競合環境: 個人経営店の減少による市場の集約化が進む中、出張修理サービス（業界でも珍しい独自の強み）や対面接客を武器に、ECサイトと実店舗を融合させたオムニチャネル戦略で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 過去最高業績: 売上高は前期比19.6%増の183.5億円、当期純利益は79.2%増の8.9億円と大幅な増収増益を達成。
- 高い資本効率: ROEは前期の12.6%から17.5%へ急上昇し、自己資本比率も64.4%と極めて健全な水準を維持。
- 成長の加速: PB比率34.6%を維持しつつ、中期的な200店舗体制に向けて都市圏へのドミナント出店を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 183.5億円（前期比19.6%増）。好天に恵まれたことに加え、上場による認知度向上、電動アシスト自転車の単価上昇が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年01月期 | 2022年01月期 | 2023年01月期 | 2024年01月期 | 2025年01月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 105.9億円 | 114.6億円 | 130.9億円 | 153.4億円 | 183.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.5億円 | 2.8億円 | 6.1億円 | 8.0億円 | 13.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.5億円 | 1.4億円 | 4.1億円 | 5.0億円 | 9.0億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 0.1億円 | 0.1億円 | 0.1億円 | 5.5億円 | 5.6億円 |
| 発行済株式総数 | 20,000株 | 20,000株 | 20,000株 | 2,732,600株 | 2,744,500株 |
| 純資産額 | 26.6億円 | 28.0億円 | 32.2億円 | 47.5億円 | 55.3億円 |
| 総資産額 | 45.8億円 | 47.7億円 | 55.2億円 | 73.7億円 | 85.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 133,126.05円/株 | 1,400.77円/株 | 1,607.74円/株 | 1,739.95円/株 | 2,015.18円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | 2,070円/株 | 49円/株 | 66円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 22,644.69円/株 | 69.51円/株 | 206.97円/株 | 232.09円/株 | 328.58円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 226.06円/株 | 320.53円/株 |
| 自己資本比率 | 58.2% | 58.7% | 58.3% | 64.5% | 64.4% |
| 自己資本利益率 | 18.6% | 5.1% | 13.8% | 12.6% | 17.5% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1000.0% | 1140.0% |
| 配当性向 | — | — | 10.0% | 21.1% | 20.1% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | -2.6億円 | 3.8億円 | 6.9億円 | 11.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -3.5億円 | -4.0億円 | -5.4億円 | -4.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -0.1億円 | — | 10.3億円 | -1.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 5.3億円 | 5.0億円 | 16.8億円 | 22.2億円 |
| 従業員数 | 48400.0% | 53100.0% | 59500.0% | 62800.0% | 69800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 11800.0% | 10400.0% | 6200.0% | 7000.0% | 9900.0% |
| 株主総利回り | — | — | — | — | — |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 51.6億円 | 61.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 22.1億円 | 24.7億円 |
| 資産 | 73.7億円 | 85.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 25.4億円 | 29.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.7億円 | 0.8億円 |
| 負債 | 26.1億円 | 30.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 47.5億円 | 55.3億円 |
| 純資産 | 47.5億円 | 55.3億円 |
| 負債純資産 | 73.7億円 | 85.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 153.4億円 | 183.5億円 |
| 売上原価 | 86.1億円 | 102.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 67.3億円 | 81.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 59.3億円 | 67.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 8.0億円 | 13.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 8.0億円 | 13.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.9億円 | 13.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.7億円 | 4.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 2.9億円 | 4.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 5.0億円 | 9.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.9億円 | 11.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.4億円 | -4.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 10.3億円 | -1.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 11.8億円 | 5.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.8億円 | 22.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.8億円 | 22.2億円 |