企業解説
1. 企業概要
東洋製罐グループホールディングスは、金属、プラスチック、紙、ガラスといった多様な素材を扱う国内最大手の総合容器メーカーです。主力事業は、飲料・食料品用の缶やペットボトル、キャップ、紙容器等の製造販売を行う「包装容器事業」です。その他、容器製造機械の販売や充填・物流を担う「エンジニアリング・充填・物流事業」、鋼板等の「鋼板関連事業」、光学用フィルムや電池材料等の「機能材料関連事業」を展開しています。競合環境としては、国内市場の成熟化に伴い、付加価値製品へのシフトと、成長著しいアジアを中心とした海外展開を加速させています。
2. 要点(3行)
- 主力の包装容器事業で原材料価格高騰に対する価格転嫁が進み、売上高は3.0%減の9,225億円ながら、営業利益は1.0%増の342億円を確保。
- エンジニアリング事業における海外販売の低迷と46億円の貸倒損失計上が重石となったが、総還元性向80%を目安とした極めて手厚い株主還元を継続。
- 2027年度のROE 8%以上達成に向け、不採算事業の再構築（減損損失58億円計上）と、マレーシアでのM&Aや電池材への投資による成長領域の拡大を推進。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 9,225億円（前年同期比3.0%減）。海外での製缶・製蓋機械の販売減少が主因です。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 7487.2億円 | 8215.6億円 | 9060.3億円 | 9506.6億円 | 9225.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 273.3億円 | 457.1億円 | 137.7億円 | 387.4億円 | 375.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 159.5億円 | 444.2億円 | 103.6億円 | 230.8億円 | 223.9億円 |
| 包括利益 | 310.2億円 | 334.7億円 | 278.8億円 | 605.5億円 | 547.8億円 |
| 純資産額 | 6521.9億円 | 6648.4億円 | 6718.9億円 | 6976.8億円 | 6948.2億円 |
| 総資産額 | 10366.3億円 | 10828.3億円 | 11657.7億円 | 11807.8億円 | 12016.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,330.62円/株 | 3,513.23円/株 | 3,544.28円/株 | 3,835.53円/株 | 4,192.16円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 84.79円/株 | 240.61円/株 | 57.07円/株 | 130.15円/株 | 134.05円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 60.4% | 58.9% | 55.2% | 56.4% | 55.5% |
| 自己資本利益率 | 2.6% | 7.0% | 1.6% | 3.5% | 3.4% |
| 株価収益率 | 1552.0% | 584.0% | 3200.0% | 1874.0% | 1824.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 793.3億円 | 754.1億円 | -188.6億円 | 645.8億円 | 940.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -684.1億円 | -271.7億円 | -570.4億円 | -524.4億円 | -511.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -163.4億円 | -421.9億円 | 415.3億円 | -278.1億円 | -187.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1112.1億円 | 1204.8億円 | 946.0億円 | 832.5億円 | 1100.1億円 |
| 従業員数 | 1955200.0% | 1975800.0% | 1997600.0% | 1967300.0% | 1883000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 309500.0% | 293400.0% | 284300.0% | 275600.0% | 261500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 5854.1億円 | 5943.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 5953.7億円 | 6072.9億円 |
| 資産 | 11807.8億円 | 12016.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 2705.7億円 | 2824.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 2125.3億円 | 2243.2億円 |
| 負債 | 4831.0億円 | 5067.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 5577.7億円 | 5304.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1079.4億円 | 1365.1億円 |
| 非支配株主持分 | 319.8億円 | 278.5億円 |
| 純資産 | 6976.8億円 | 6948.2億円 |
| 負債純資産 | 11807.8億円 | 12016.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 9506.6億円 | 9225.2億円 |
| 売上原価 | 8319.4億円 | 7999.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 1187.3億円 | 1225.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 848.7億円 | 883.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 338.5億円 | 342.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 155.3億円 | 136.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 106.4億円 | 102.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 387.4億円 | 375.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 15.9億円 | 7.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 59.9億円 | 58.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 343.4億円 | 324.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 106.0億円 | 80.6億円 |
| 法人税等調整額 | -2.9億円 | -1.6億円 |
| 法人税等 | 103.1億円 | 79.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 240.3億円 | 245.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 9.4億円 | 21.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 230.8億円 | 223.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 645.8億円 | 940.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -524.4億円 | -511.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -278.1億円 | -187.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 43.1億円 | 36.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -113.5億円 | 277.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 832.5億円 | 1100.1億円 |
| 連結の範囲の変更に伴う現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | -10.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 832.5億円 | 1100.1億円 |