企業解説
1. 企業概要
川岸工業株式会社は、建築鉄骨の設計・製作・現場施工を主軸とする鋼構造物メーカーの国内大手です。超高層ビルや大規模工場向けの重量鉄骨に強みを持ち、プレキャストコンクリート事業も展開しています。
- 主要製品: 建築用鉄骨、建築用プレキャストコンクリート製品。
- 主要顧客: 鹿島建設（売上比率30.9％）、清水建設（20.2％）、大成建設（15.6％）、戸田建設（10.5％）といった国内スーパーゼネコンが中心。
- 競合環境: 首都圏の大型案件需要は底堅いものの、資材価格の高止まりや人手不足による工期遅延の影響を受けやすい環境にあります。
2. 要点(3行)
- 減収増益の決算: 工期遅延等で売上高は前年比12.1％減の242.2億円となったが、採算性の高い大型案件の寄与により営業利益は12.2％増の18.7億円を確保。
- 極めて強固な財務基盤: 自己資本比率は82.8％と非常に高く、無借金経営を継続。現預金31.7億円、投資有価証券19.3億円を保有し、高い支払い余力を有する。
- 株主還元の強化: 中期経営計画に基づき配当性向30.7％（1株160円）を実現。当期中に約7.2億円の自己株式取得を実施するなど、資本効率向上に積極的。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 242.2億円（前期比12.1％減）。予算不足による計画先送りや人手不足に伴う工期遅延が影響し、当初目標の270億円を下回りました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 188.7億円 | 220.5億円 | 260.0億円 | 275.7億円 | 242.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 20.4億円 | 14.7億円 | 17.1億円 | 19.8億円 | 21.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 13.5億円 | 9.5億円 | 12.5億円 | 14.7億円 | 14.5億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 9.6億円 | 9.6億円 | 9.6億円 | 9.6億円 | 9.6億円 |
| 発行済株式総数 | 3,000,000株 | 3,000,000株 | 3,000,000株 | 3,000,000株 | 3,000,000株 |
| 純資産額 | 249.6億円 | 257.2億円 | 272.6億円 | 282.0億円 | 289.6億円 |
| 総資産額 | 292.2億円 | 307.7億円 | 324.4億円 | 341.7億円 | 349.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 8,632.09円/株 | 8,872.97円/株 | 9,152.02円/株 | 9,723.9円/株 | 10,553.96円/株 |
| １株当たり配当額 | 80円/株 | 80円/株 | 100円/株 | 150円/株 | 160円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 466.5円/株 | 328.59円/株 | 426.2円/株 | 498.2円/株 | 521.05円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 85.4% | 83.6% | 84.0% | 82.5% | 82.8% |
| 自己資本利益率 | 5.5% | 3.8% | 4.7% | 5.3% | 5.1% |
| 株価収益率 | 640.0% | 840.0% | 760.0% | 740.0% | 880.0% |
| 配当性向 | 17.1% | 24.3% | 23.5% | 30.1% | 30.7% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 17.6億円 | 14.6億円 | -25.8億円 | -14.2億円 | 32.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.1億円 | -7.1億円 | -6.4億円 | -2.1億円 | -2.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.3億円 | -2.3億円 | -0.4億円 | -7.0億円 | -11.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 62.8億円 | 67.9億円 | 36.0億円 | 12.6億円 | 31.7億円 |
| 従業員数 | 31300.0% | 32700.0% | 35700.0% | 29200.0% | 27300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | 6100.0% | 8200.0% |
| 株主総利回り | 122.5% | 115.9% | 140.2% | 162.9% | 205.5% |
| 株価指数における総利回り | 127.5% | 118.4% | 153.7% | 179.2% | 217.8% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 254.6億円 | 259.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 87.1億円 | 90.9億円 |
| 資産 | 341.7億円 | 349.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 54.6億円 | 54.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.0億円 | 5.7億円 |
| 負債 | 59.7億円 | 60.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 274.9億円 | 279.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 7.1億円 | 10.1億円 |
| 純資産 | 282.0億円 | 289.6億円 |
| 負債純資産 | 341.7億円 | 349.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 完成工事高 | 275.7億円 | 242.2億円 |
| 完成工事原価 | 249.6億円 | 213.3億円 |
| 完成工事総利益又は完成工事総損失（△） | 26.1億円 | 28.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 9.4億円 | 10.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 16.7億円 | 18.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.5億円 | 3.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 19.8億円 | 21.5億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 19.8億円 | 20.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.6億円 | 7.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.5億円 | -0.9億円 |
| 法人税等 | 5.1億円 | 6.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 14.7億円 | 14.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -14.2億円 | 32.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -2.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.0億円 | -11.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -23.4億円 | 19.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.6億円 | 31.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.6億円 | 31.7億円 |