短信要約
1. 要点(3行)
- 利益面の急悪化で赤字転落: 売上高は181.04億円（前年同期比2.7%増）と微増ながら、資材・輸送コスト上昇の価格転嫁遅れにより営業利益は1.11億円の損失（前年は3.24億円の黒字）に転落。
- M&Aによる事業構造の変化: 株式会社中條工務店の連結子会社化により、土木・建築工事事業が売上高62.6%増と急拡大。資材販売依存からの脱却とシナジー創出を模索する過渡期にある。
- 強気の復配・維持姿勢とV字回復予想: 当期は最終赤字（0.06億円の損失）ながら配当は年16円を維持。来期（2026年3月期）は営業利益2.1億円への黒字浮上を見込む強気の計画を提示。
2. 直近の業績と進捗率
2025年3月期の実績は以下の通りです。
- 売上高: 181.04億円（前年同期比 2.7%増）
- 営業利益: △1.11億円（前年は3.24億円の黒字）
- 経常利益: △0.30億円（前年は3.37億円の黒字）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: △0.06億円（前年は2.47億円の黒字）
分析: 通期計画に対する最終着地は、売上高こそ維持したものの、利益面は期初想定を大きく下回る結果となりました。特に営業利益が赤字化した点はネガティブなサプライズです。ただし、特別利益として補助金収入（1.33億円）や投資有価証券売却益（0.36億円）を計上したことで、最終赤字を0.06億円に留めています。
3. セグメント別のモメンタム
- 土木建築用資材事業（減速）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 181.0億円 | +2.7% | 176.3億円 |
| 営業利益 | -1.1億円 | — | 3.2億円 |
| 経常利益 | -30,000,000円 | — | 3.4億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | -6,000,000円 | — | 2.5億円 |
| 包括利益 | -96,000,000円 | — | 4.6億円 |
| 1株当たり当期純利益 | -1.12円 | — | 41.39円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 190.9億円 | 195.1億円 |
| 純資産 | 108.0億円 | 109.9億円 |
| 自己資本比率 | 56.4% | 56.2% |
| 自己資本 | 107.8億円 | 109.7億円 |
| 1株当たり純資産 | 1,878.94円 | 1,918.31円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | -0.1% | 2.3% |
| ROA（総資産経常利益率） | -0.2% | 1.8% |
| 売上高営業利益率 | -0.6% | 1.8% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.0億円 | 13.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -19.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.1億円 | 1.6億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 17.9億円 | 8.9億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 200.0億円 | +10.5% |
| 営業利益 | 2.1億円 | — |
| 経常利益 | 3.0億円 | — |
| 当期純利益 | 1.7億円 | — |
| 1株当たり当期純利益 | 29.64円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 7.5円 | 8円 |
| 期末 | 8円 | 8円 |
配当性向：当期 — / 前期 37.4%
純資産配当率：当期 0.8% / 前期 0.8%