高周波熱錬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は売上高575億円（前期比0.5%増）、営業利益16億円（同0.9%減）と、主要顧客の減産影響を価格転嫁で補う足踏み状態の着地となった。
• 次期（2026年3月期）の純利益は28.4%減の13億円と大幅減益予想だが、配当政策をDOE（自己資本配当率）4.0%以上へ引き上げ、年間67円への増配を表明。
• 2025年4月に株式会社ドーケンを連結子会社化し、M&Aによる成長加速と自己株式取得（20億円）など、資本効率改善への強い姿勢が鮮明となった。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 575億1百万円（前期比0.5%増）
• 営業利益: 16億17百万円（同0.9%減）
• 経常利益: 23億21百万円（同7.6%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 18億15百万円（同17.7%増）
• 進捗率と勢い: 2025年3月期の実績は、期初予想に対して概ね想定内の着地。純利益の大幅増は投資有価証券売却益12億円の計上による一過性要因が強い。2026年3月期の通期計画（売上高580億円、営業利益16億円）に対する第2四半期累計の進捗率予想は、売上高46.6%、営業利益18.8%と低く、下期偏重の計画となっている。

3. セグメント別のモメンタム

• 製品事業部関連（勢い：横ばい）: 売上高365億円（0.7%減）、営業利益1.8億円（45.3%増）。土木建築向けはコスト転嫁が進み堅調だったが、自動車・建設機械向けの販売量が大幅に減少し、固定費負担が増加。利益の大幅増は前期の低水準からの回復に留まる。