企業解説
1. 企業概要
サンコール株式会社は、精密塑性加工技術を核心とする精密部品メーカーです。「自動車分野」と「電子情報通信分野」を二大柱とし、自動車用弁ばね（世界シェア上位）、HDD用サスペンション、光通信用コネクタなどを製造・販売しています。
- 主要製品: 自動車用エンジン弁ばね、ABS用センサーリング、光通信用コネクタ・アダプタ、シャントバスバー（EV向け）。
- 主要顧客: ウエスタンデジタル（売上高の20.6％を占める）。
- 競合環境: 自動車部品では日本発条などが競合。HDD・光通信分野では精密加工技術での差別化を図っていますが、HDD市場の構造変化と特許紛争が直近の課題となっていました。
2. 要点(3行)
- HDDサスペンション事業の撤退決定と特許訴訟の和解（39.55億円の支払い）という「負の遺産」を整理し、純損失ながら営業利益は34.42億円と黒字転換を達成。
- 前年度に生じていた「継続企業の前提に関する重要な疑義（GC注記）」が、事業構造改革と資金調達（シンジケートローン契約）により解消。
- 2030年を見据えた「中期経営計画2027」を策定し、データセンター向け光通信部品とEV用シャントバスバーを次世代の成長エンジンに据える。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 639.40億円（前期比24.2％増）。データセンター向け需要の回復と円安が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 401.4億円 | 474.4億円 | 534.0億円 | 515.0億円 | 639.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -10.0億円 | 10.2億円 | 8.5億円 | -26.9億円 | 31.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.6億円 | 9.0億円 | 5.6億円 | -118.2億円 | -7.7億円 |
| 包括利益 | 10.3億円 | 21.8億円 | 15.2億円 | -81.3億円 | -24.9億円 |
| 純資産額 | 363.2億円 | 371.8億円 | 380.4億円 | 293.5億円 | 265.9億円 |
| 総資産額 | 533.8億円 | 579.3億円 | 637.4億円 | 604.5億円 | 601.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,144.45円/株 | 1,237.07円/株 | 1,264.63円/株 | 974.29円/株 | 880.63円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 1.95円/株 | 29.34円/株 | 18.57円/株 | -392.69円/株 | -25.53円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 1.94円/株 | 29.25円/株 | 18.53円/株 | — | — |
| 自己資本比率 | 67.9% | 64.1% | 59.7% | 48.6% | 44.2% |
| 自己資本利益率 | 0.2% | 2.5% | 1.5% | -35.1% | -2.8% |
| 株価収益率 | 24790.0% | 1690.0% | 3190.0% | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 30.1億円 | 31.7億円 | 16.9億円 | 6.8億円 | 6.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -43.6億円 | -48.2億円 | -49.5億円 | -43.2億円 | 10.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.5億円 | 11.5億円 | 27.8億円 | 28.8億円 | -2.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 75.7億円 | 75.1億円 | 77.1億円 | 73.9億円 | 92.0億円 |
| 従業員数 | 229200.0% | 228000.0% | 226200.0% | 217200.0% | 213300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 23200.0% | 16700.0% | 7900.0% | 5300.0% | 6600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 316.5億円 | 350.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 288.0億円 | 251.8億円 |
| 資産 | 604.5億円 | 601.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 245.8億円 | 263.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 65.1億円 | 72.1億円 |
| 負債 | 310.9億円 | 335.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 207.7億円 | 197.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 85.8億円 | 68.6億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | — |
| 純資産 | 293.5億円 | 265.9億円 |
| 負債純資産 | 604.5億円 | 601.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 515.0億円 | 639.4億円 |
| 売上原価 | 494.8億円 | 542.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 20.1億円 | 96.8億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 55.5億円 | 62.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -35.4億円 | 34.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 11.3億円 | 7.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.8億円 | 10.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -26.9億円 | 31.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 4.6億円 | 40.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 78.0億円 | 63.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -100.3億円 | 8.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.9億円 | 7.3億円 |
| 過年度法人税等 | — | 7.8億円 |
| 法人税等調整額 | 12.9億円 | 0.8億円 |
| 法人税等 | 17.8億円 | 16.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -118.2億円 | -7.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -118.2億円 | -7.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.8億円 | 6.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -43.2億円 | 10.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 28.8億円 | -2.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 4.5億円 | 4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.2億円 | 18.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 73.9億円 | 92.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 73.9億円 | 92.0億円 |