企業解説
1. 企業概要
株式会社ファインシンターは、粉末冶金技術を核とした自動車用焼結製品、鉄道車両用焼結製品、および油圧機器の製造・販売を行う中堅部品メーカーです。
- 主要製品: エンジン・駆動系部品、ハイブリッド車（HEV）用インバーター部品（リアクトルコア）、新幹線用ブレーキライニング、医療機器用小型油圧ポンプなど。
- 主要顧客: トヨタ自動車グループへの依存度が高く、連結売上高の20.1％をトヨタ自動車及び同社現地子会社が占めています。また、㈱デンソーも売上高の11.0％を占める重要顧客です。
- 競合環境: 自動車産業の「100年に一度の大変革（電動化）」に直面しており、従来のエンジン部品から電動化対応製品へのポートフォリオ転換を急いでいます。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は427.2億円（前期比0.8%増）、営業利益は6.8億円（同65.5%増）と本業は回復基調にあるが、不適切会計関連費用や国内拠点再編に伴う減損損失により2.0億円の親会社株主に帰属する当期純損失を計上。
- 成長戦略としてHEV用リアクトルコアの増産や、中国合弁会社（PSP社）の完全子会社化（約6.86百万米ドル）による海外戦略の再構築を推進。
- 営業キャッシュ・フローが前期の47.4億円から8.1億円へ大幅に減少しており、価格是正の期末集中や不適切会計の調査費用支払いが資金繰りの重石となっている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は427.2億円と微増。営業利益は収益構造改善と円安の影響で6.8億円に改善しましたが、ROEは△1.4％とマイナス圏に留まっています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 346.4億円 | 389.6億円 | 396.7億円 | 423.9億円 | 427.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.7億円 | 6.4億円 | -10.5億円 | 3.7億円 | 4.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -2.8億円 | -5.2億円 | -27.3億円 | -5.9億円 | -2.1億円 |
| 包括利益 | 13.9億円 | 7.6億円 | -24.1億円 | 14.4億円 | -14.2億円 |
| 純資産額 | 195.4億円 | 200.3億円 | 173.1億円 | 185.1億円 | 169.9億円 |
| 総資産額 | 496.9億円 | 501.9億円 | 482.3億円 | 502.0億円 | 478.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,881.33円/株 | 3,908.11円/株 | 3,309.55円/株 | 3,689.89円/株 | 3,291.89円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -64.56円/株 | -118.22円/株 | -621.01円/株 | -135.62円/株 | -48.37円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 34.4% | 34.3% | 30.2% | 31.2% | 29.5% |
| 自己資本利益率 | -1.7% | -3.0% | -17.2% | -3.9% | -1.4% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 32.5億円 | 41.9億円 | 18.3億円 | 47.4億円 | 8.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -40.8億円 | -33.5億円 | -36.9億円 | -51.6億円 | -5.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 22.7億円 | -13.6億円 | 3.1億円 | -1.6億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 59.0億円 | 56.3億円 | 42.5億円 | 38.7億円 | 41.2億円 |
| 従業員数 | 228100.0% | 224800.0% | 212300.0% | 209800.0% | 204300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 40200.0% | 46200.0% | 52200.0% | 51900.0% | 48200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 198.6億円 | 213.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 303.4億円 | 264.7億円 |
| 資産 | 502.0億円 | 478.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 219.5億円 | 214.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 97.4億円 | 94.2億円 |
| 負債 | 316.9億円 | 308.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 112.4億円 | 109.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 44.0億円 | 31.4億円 |
| 非支配株主持分 | 28.6億円 | 29.0億円 |
| 純資産 | 185.1億円 | 169.9億円 |
| 負債純資産 | 502.0億円 | 478.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 423.9億円 | 427.2億円 |
| 売上原価 | 370.2億円 | 369.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 53.7億円 | 57.5億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 49.6億円 | 50.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.1億円 | 6.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 5.5億円 | 4.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 6.0億円 | 6.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.7億円 | 4.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.9億円 | 15.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 8.5億円 | 14.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -2.9億円 | 5.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.5億円 | 1.9億円 |
| 法人税等調整額 | 1.6億円 | 5.6億円 |
| 法人税等 | 3.2億円 | 7.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -6.1億円 | -1.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.1億円 | 0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -5.9億円 | -2.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 47.4億円 | 8.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -51.6億円 | -5.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.6億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.9億円 | -0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.8億円 | 2.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.7億円 | 41.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.7億円 | 41.2億円 |