協立エアテック 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は前年同期比2.8%増の84.45億円と微増を確保したが、資材・労務費の高騰により営業利益は24.5%減の3.21億円と大幅な減益。
• 住宅市場の逆風： 金利上昇や改正建築基準法に伴う建築確認審査の遅れから、主要顧客である戸建住宅向けの新設住宅着工戸数が減少傾向にあり、受注環境が悪化。
• 利益進捗の遅れ： 通期営業利益計画に対する進捗率は51.8%にとどまり、前年同期の勢いと比較しても、通期目標達成には第4四半期での大幅な利益回復が必要な状況。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高： 84.45億円（前年同期比 +2.8%、通期計画比 進捗率 72.2%）
• 営業利益： 3.21億円（同 △24.5%、同 進捗率 51.8%）
• 経常利益： 3.52億円（同 △22.4%、同 進捗率 55.9%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 2.58億円（同 △16.7%、同 進捗率 60.0%）

進捗分析： 売上高の進捗率は72.2%と概ね目安（75%）に近いものの、営業利益は51.8%と低水準です。前年同期（累計）の営業利益は4.25億円であったのに対し、今期は3.21億円まで沈んでおり、コストアップ分を価格転嫁しきれていない「利益の質の低下」が顕著です。

3. セグメント別のモメンタム

同社は「空調・防災関連機器」の単一セグメントですが、需要分野ごとに明暗が分かれています。

• 公共投資・民間設備投資： 公共投資は底堅く、製造業・非製造業の設備投資も回復傾向にあり、一定の「勢い」を維持しています。