短信要約
1. 要点(3行)
- 主力の主機事業が爆発的な伸び: 売上高は前期比38.4%増の133.3億円と急拡大。近海船向け2サイクル機関の出荷が75.3%増と牽引し、トップラインが大きく伸長した。
- 利益面はコスト増と引当金が重石: 増収効果の一方で、資材高騰の価格転嫁遅れや、電子制御機関に関する受注損失引当金の計上が利益を圧迫。営業利益率は前期の5.7%から4.6%へ低下。
- 受注残高の積み上がりと増配方針: 受注高は前期比17.6%増の141.7億円、受注残高も13.6%増の70億円と豊富。これを背景に、2026年3月期の年間配当を75円（5円増配）とする強気の予想を発表。
2. 直近の業績と進捗率
2025年3月期の連結業績は以下の通りです。
- 売上高: 133.37億円（前期比 +38.4%）
- 営業利益: 6.11億円（前期比 +11.1%）
- 経常利益: 6.82億円（前期比 +6.0%）
- 当期純利益: 5.36億円（前期比 +17.6%）
進捗と勢いの変化: 本決算のため、2025年3月期の実績は事前の通期計画を達成する着地となりました。売上高の38%増という伸びは、2024年3月期の6.3%増と比較して明らかに勢いが加速しています。ただし、利益成長率が売上成長率を下回っており、収益性においては「足踏み」の状態が見られます。2026年3月期の通期予想に対する第1四半期の進捗はまだ先ですが、通期で営業利益14.4%増（7億円）を見込んでおり、利益回収フェーズへの移行を狙っています。
3. セグメント別のモメンタム
- 主機事業（勢い：強）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 133.4億円 | +38.4% | 96.4億円 |
| 営業利益 | 6.1億円 | +11.1% | 5.5億円 |
| 経常利益 | 6.8億円 | +6.0% | 6.4億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 5.4億円 | +17.6% | 4.6億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 165.65円 | — | 141.06円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | 164.69円 | — | 140.25円 |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 250.0億円 | 227.5億円 |
| 純資産 | 148.0億円 | 144.2億円 |
| 自己資本比率 | 59.1% | 63.3% |
| 自己資本 | 147.7億円 | 143.9億円 |
| 1株当たり純資産 | 4,560.75円 | 4,448.69円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 3.7% | 3.2% |
| ROA（総資産経常利益率） | 2.9% | 2.9% |
| 売上高営業利益率 | 4.6% | 5.7% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15.8億円 | 11.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6,000,000円 | -22.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -1.7億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 46.7億円 | 33.0億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 139.0億円 | +4.2% |
| 営業利益 | 7.0億円 | +14.4% |
| 経常利益 | 7.5億円 | +9.9% |
| 1株当たり当期純利益 | 163.63円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 |
| 期末 | 60円 | 70円 |
| 年間合計 | 60円 | 70円 |
配当性向：当期 42.3% / 前期 42.5%
純資産配当率：当期 1.5% / 前期 1.3%