企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: ECサイト内の商品検索エンジン「ZETA SEARCH」を中核とした、カスタマーエクスペリエンス（CX）向上を支援するソリューションを提供。1st Party Dataを活用した検索・クチコミ・レコメンド機能を展開。
- 主要製品・サービス: 「ZETA CXシリーズ」（検索、ハッシュタグ自動生成、メディア広告、レビュー機能、AI連携基盤など）および「デクワス・マイビジネス」。
- 主要顧客: アパレル業や小売業を中心としたEC事業者。
- 競合環境: デジタルマーケティング領域において、サイト内検索やレコメンドエンジンを提供する企業と競合するが、リテールメディア広告などの新規領域で差別化を図っている。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は売上高18.5億円、純利益2.3億円を達成し、グループ統合後の構造改革を経て大幅な黒字化を実現。
- 成長ドライバーである「リテールメディア広告」が伸長し、第4四半期の受注高が過去最高を記録するなど事業規模が拡大。
- ROE 26.5%と高い収益性を維持する一方、自己資本比率は30.7%となっており、財務基盤の安定化と成長投資の両立が課題。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 18億5,871万円（前期は決算期変更による6ヶ月間で6億8,164万円）。実質的に増収基調。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 26.0億円 | 22.4億円 | 14.2億円 | 6.8億円 | 18.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.5億円 | 1.8億円 | 1.6億円 | -1.3億円 | 3.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -11.5億円 | 1.1億円 | 0.8億円 | 1.9億円 | 2.3億円 |
| 包括利益 | -11.5億円 | 1.1億円 | 0.8億円 | 1.9億円 | 2.3億円 |
| 純資産額 | 15.2億円 | 6.5億円 | 7.4億円 | 8.4億円 | 9.2億円 |
| 総資産額 | 30.9億円 | 23.6億円 | 20.9億円 | 27.6億円 | 29.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 59.23円/株 | 31.3円/株 | 35.45円/株 | 40.28円/株 | 44.8円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -45.18円/株 | 4.46円/株 | 4.12円/株 | 9.31円/株 | 11.21円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 4.45円/株 | 4.1円/株 | 9.3円/株 | 11.2円/株 |
| 自己資本比率 | 48.7% | 27.2% | 35.1% | 30.1% | 30.7% |
| 自己資本利益率 | — | 10.1% | 12.3% | 24.6% | 26.5% |
| 株価収益率 | — | 5580.0% | 10950.0% | 4710.0% | 2650.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.8億円 | 0.9億円 | 1.8億円 | -1.1億円 | 2.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -0.1億円 | -0.1億円 | -0.5億円 | -0.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.1億円 | -6.6億円 | -1.9億円 | 5.8億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 17.5億円 | 11.7億円 | 11.4億円 | 15.6億円 | 17.2億円 |
| 従業員数 | 7600.0% | 8200.0% | 7100.0% | 7300.0% | 8000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 18.0億円 | 21.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 9.4億円 | 7.8億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 資産 | 27.6億円 | 29.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 7.1億円 | 8.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.1億円 | 12.3億円 |
| 負債 | 19.2億円 | 20.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 8.3億円 | 9.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 8.4億円 | 9.2億円 |
| 負債純資産 | 27.6億円 | 29.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 6.8億円 | 18.6億円 |
| 売上原価 | 2.0億円 | 3.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 4.8億円 | 15.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 6.0億円 | 11.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.2億円 | 4.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.3億円 | 3.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.3億円 | 3.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | -3.2億円 | 1.3億円 |
| 法人税等 | -3.2億円 | 1.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.9億円 | 2.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.9億円 | 2.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | 2.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -0.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.8億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 4.2億円 | 1.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.6億円 | 17.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.6億円 | 17.2億円 |