企業解説
1. 企業概要
Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社（以下、MACP）は、主に国内の中堅・中小企業を対象としたM&A仲介およびアドバイザリー業務を主軸とする企業です。
- 主要サービス：事業承継や企業価値向上を目的としたM&A仲介、上場企業のTOB（株式公開買付）やカーブアウト（事業分離）の支援。子会社の㈱レコフデータを通じてM&Aデータベース「MARR Pro」やメディア「MARR」も運営しています。
- 主要顧客：国内の未上場オーナー企業。近年は手数料総額1億円超の大型案件に強みを持っています。
- 競合環境：大手金融機関や異業種からの新規参入が相次ぎ、獲得競争が激化しています。特に「中小M&Aガイドライン」の策定など、業界の健全化とサービス品質の差別化が求められる環境にあります。
2. 要点(3行)
- 2025年9月期の連結売上高は前年比17.1%増の224.48億円と過去最高を更新し、大型案件の成約数（44件→62件）が業績を強力に牽引した。
- 子会社レコフの業績不振に伴い8.23億円の減損損失を計上したが、親会社単体の営業利益率は38.8%と極めて高く、連結自己資本比率も77.6%と財務基盤は盤石。
- 営業キャッシュ・フローは95.31億円と純利益（50.70億円）を大幅に上回っており、現預金および定期預金で約462億円を保有する極めて高いキャッシュ創出・保有能力が確認できる。
3. 業績・収益性のトレンド
IFRS（国際会計基準）移行後の2025年9月期業績は、増収増益のトレンドを維持しています。
- 売上高：224.48億円（前年同期比17.1%増）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | — | 191.7億円 | 224.5億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | — | — | — | 64.7億円 | 72.0億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | — | — | — | 45.1億円 | 50.7億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | — | — | — | 46.8億円 | 42.8億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | — | — | 366.3億円 | 400.2億円 | 432.8億円 |
| 総資産額 | — | — | 495.3億円 | 517.9億円 | 557.7億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | — | — | 1,153.3円/株 | 1,260.08円/株 | 1,362.9円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | — | — | — | 142.04円/株 | 159.66円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | — | — | — | 140.08円/株 | 157.16円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | — | — | 74.0% | 77.3% | 77.6% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | — | — | — | 11.8% | 12.2% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1620.0% | 2010.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | 49.0億円 | 95.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | -26.8億円 | -261.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | -23.3億円 | -23.3億円 |
| 現金及び現金同等物 | — | — | 352.6億円 | 351.5億円 | 162.4億円 |
| 従業員数 | 22200.0% | 22900.0% | 27000.0% | 31300.0% | 36400.0% |
| 売上高 | 151.6億円 | 207.1億円 | 208.5億円 | 191.7億円 | 224.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 65.9億円 | 97.7億円 | 74.7億円 | 63.8億円 | 78.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 43.1億円 | 67.9億円 | 42.3億円 | 44.6億円 | 55.1億円 |
| 包括利益 | 43.1億円 | 68.0億円 | 42.3億円 | 46.3億円 | 47.2億円 |
| 純資産額 | 258.4億円 | 326.0億円 | 371.6億円 | 404.1億円 | 439.3億円 |
| 総資産額 | 308.0億円 | 399.1億円 | 439.0億円 | 471.4億円 | 519.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 804.92円/株 | 1,018.67円/株 | 1,152.19円/株 | 1,257.84円/株 | 1,366.34円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 136.65円/株 | 214.21円/株 | 133.17円/株 | 140.58円/株 | 173.65円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 132.25円/株 | 208.93円/株 | 130.4円/株 | 138.64円/株 | 170.94円/株 |
| 自己資本比率 | 82.9% | 81.0% | 83.3% | 84.7% | 83.6% |
| 自己資本利益率 | 18.8% | 23.5% | 12.3% | 11.7% | 13.2% |
| 株価収益率 | 4540.0% | 1730.0% | 2010.0% | 1640.0% | 1850.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 60.1億円 | 85.1億円 | 47.4億円 | 38.4億円 | 83.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -9.1億円 | -0.9億円 | -13.2億円 | -26.8億円 | -261.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 8.0億円 | -0.1億円 | 1.7億円 | -12.7億円 | -11.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 232.6億円 | 316.7億円 | 352.6億円 | 351.5億円 | 162.4億円 |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 517.9億円 | 557.7億円 |
| ▶ 流動資産 | 406.4億円 | 469.2億円 |
| ▶ 非流動資産 | 111.5億円 | 88.6億円 |
| 資産 | 517.9億円 | 557.7億円 |
| 負債及び資本 | 517.9億円 | 557.7億円 |
| ▶ 負債 | 117.7億円 | 124.9億円 |
| 資本 | ||
| 負債及び資本 | 517.9億円 | 557.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 191.7億円 | 224.5億円 |
| 売上原価 | 68.6億円 | 83.0億円 |
| 売上総利益 | 123.1億円 | 141.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 58.1億円 | 62.1億円 |
| その他の収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| その他の費用 | 0.0億円 | 8.3億円 |
| 営業利益（△損失） | 65.0億円 | 71.3億円 |
| 金融収益 | 0.0億円 | 1.0億円 |
| 金融費用 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| 税引前利益（△損失） | 64.7億円 | 72.0億円 |
| 法人所得税費用 | 19.6億円 | 21.3億円 |
| 当期利益（△損失） | 45.1億円 | 50.7億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 49.0億円 | 95.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -26.8億円 | -261.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -23.3億円 | -23.3億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | -1.1億円 | -189.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 351.5億円 | 162.4億円 |
| 現金及び現金同等物 | 351.5億円 | 162.4億円 |